看不起炒股票(不要再看不起炒股的了)

文章选自公众号

看不起炒股票

炒房的看不上炒股的,炒股的虽然不赚钱,为了面子也看不上炒房的。

在大家的认知中,过去三十年在中国买房的都赚到钱了,房子是最好的资产。同样的,在大家的感受里,买股票很难赚钱。

事实确实如此,过去三十年上证指数虽然年均涨幅达道11.6%,若干只十倍股诞生,从收益率角度看甚至好于房产。但从幸存者的概率来看,靠买房发家致富的人远远多于投资股票的,主要原因还是由于股市的巨大波动性、投资标的选择难度以及人性的复杂性。

01

改变命运的第八大机会

A股时常被拿来同房子和美股比较,殊不知美股曾经也有这样的惨淡岁月。1979年美国《商业周刊》杂志刊登了著名的文章《股市已死》:年轻人正在远离股市、买货币基金就可以轻松击败股市,只有买房才能抗通胀、而买股票不能抗通胀。

然而结局却相反,1980 年以后至今年年初美国股市涨幅超过25 倍,而房子的涨幅只有 4 倍。房市年均涨幅4.3%,甚至跑输了现金4.8%的回报率。

看不起炒股票

如果抛开过去的成见来看,你还敢说房子未来还会强于股票吗?活在记忆里很容易,这也是大多数人为什么永远慢半拍的原因。

饭统戴老板写到,“过去 40 年当中足以改变命运的七次机会,分别是:高考归来、乡镇企业、双轨生意、九二下海、资源巨潮、楼市疯狂、网络红利。”

最近几年我们感受最大就是网络红利带来的机会,比如做自媒体,做游戏主播,做小视频,到今年的直播带货。因为专业领域的局限性,吃蛋糕的毕竟是极少数人,而买房却很容易,因此还有很多人停留在“楼市疯狂”的阶段难以自拔。

比较悲哀的是,上述七个机会中,没有一个是资本市场,但有没有可能会是第八个?

02

低收入家庭该买房还是买股?

最近看到一篇中国人民银行对3万余户城镇居民家庭资产负债情况的调查统计。调查显示城镇居民家庭户均总资产317.9万元,住房占比近七成,住房拥有率达到96.0%;金融资产占比仅为20.4%。城镇居民负债率高达56.5%,负债来源以房贷为主,占家庭总负债的75.9%。

在金融资产端,居民投资偏稳健,家庭无风险金融资产持有率高,基金和股票的比重只占10%,但资产、高学历家庭参与风险金融市场的意愿更强。

看不起炒股票

从各国的金融资产配置占比来看,我们远远低于发达国家,在房住不炒政策下, 房屋的“资本利得”回报率开始下降,十四五期间我们大概率跻身高收入国家,人口结构的不断“中年化”,所以房产在居民总资产可能触顶,因此权益资产的提升空间会很大。

看不起炒股票

另外还有一个比较有趣的发现,越富裕的家庭金融资产的比重越高,而低收入家庭的房产占比最大。我觉得对于低收入家庭来说,未来的大类配置就要重新考虑一下了,负债端的风险是一方面,最重要的可能会错过又一次弯道超车的机会,离“逆袭”这个词越来越远了。

但投资股票始终是个技术活儿,对绝大多数人来说,不懂均衡配置、不会排雷、情绪起伏大,这都是造成亏钱的诱因,因此越来越多的人开始买ETF,买优秀的基金,这是一个很好的思路和方向。

看不起炒股票

03

争取“骗”进来更多好公司!

过去的市场谈不上成功,但也可圈可点,就拿供给侧改革来说,我们一开始的供给侧改革主要是减少过剩供给,去钢铁、煤炭过剩产能,去房地产行业的库存。但结果只是改变了经济的分配结构,没有提高经济的生产效率,现在呢?我们通过金融去杠杆、关闭了影子银行,降低货币增速转向靠减税来激活经济。

还有这次疫情,美国通过大量放水来拯救危机,其实这二十多年来一直是处于“宽松不停,泡沫又起”的状态,而我们相对于2008年的大放水与当前国际的信贷放水,市场化改革引导各类要素协同向先进生产力集聚,说明已经抓住了主要矛盾。

在二级市场端,从推出科创板到新三板的创新层再到近日创业板改革,一直在不断的深化改革。给了蓝筹、创蓝筹、新兴产业领航者绝佳的成长环境。很多人说A股没有好公司,腾讯、阿里、网易都不在本土上市,其实20世纪80年代的美股也没有很多好公司,你所知道的微软和苹果才刚刚诞生,谷歌、亚马逊、脸谱都还没出生。

这些年我们也诞生了许多符合本土的好公司,生意本没有优劣之分,能够每年创造出巨大价值的就是好企业。

未来制度要不断革新,加快注册制,争取把更多优秀的企业“骗”进来!

发表评论

评论已关闭。

相关文章