最快基金净值(基金净值创纪录)

每经编辑:肖芮冬

继上周一WTI原油5月创下令人震惊的“负值”后,今日早盘,国际原油市场再度进入暴跌模式。而此前国际原油期货价格的暴跌,砸到的不止是某油宝,还有原油主题基金以及重仓原油的一众基金产品。

重仓美国原油基金的国泰大宗商品,就是其中一只——该基金0.1610元的基金净值不但创下历史新低,今年以来(截至4月23日)跌幅超过67%,一季度大幅跑输业绩比较基准超40个百分点。

《每日经济新闻》发现,全市场目前还有40只“低价基金”,这些基金的单位净值都在5角以下。它们是如何从1元面值跌至低位的?又值不值得再投资呢?

净值不到1毛6创纪录

国泰大宗商品基金,一只QDII基金,主要投资于海外基金类产品,也是一只FOF产品(基金中基金)。成立于2012年5月3日,截至今年一季度末的规模为3.33亿元。

我们来简单梳理一下这只基金近期创下的不少纪录:

1、基金净值。4月21日其基金净值跌至0.158元,赶超此前华宝油气的0.2元低位,在剔除美元份额后,创下公募基金有史以来的新低。4月23日其净值略微上涨至0.1610元。

2、年内业绩。截至4月23日,今年以来该基金已下跌67.86%,领跑年内基金跌幅前列。

3、跑输业绩比较基准。一季报数据显示,该基金一季度净值增长率-59.88%,而同期业绩比较基准收益率为-16.21%,大幅跑输业绩比较基准43.67个百分点。

4、二级市场溢价率。根据昨日其二级市场的收盘价0.246元、最新的基金净值0.161元计算,其二级市场溢价率达到52.8%,也属罕见范畴。

最快基金净值
国泰大宗商品今年以来走势
图片来源:天天基金网截图

这只基金如此“重伤”,到底买了什么?

国泰大宗商品一季报显示,该基金一季度末的持仓比例为66.81%,前十大重仓中有6只原油ETF基金——USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL,其中前4只基金的资产净值比均超过10%。

最快基金净值
国泰大宗商品截至一季度末前十大重仓基金
图片来源:一季报截图

仅从其第一大重仓基金“美国最大原油基金”USO来看,持仓比例高达18.11%。需要一提的是,USO被动持有了很多美国原油近期合约,由于提前移仓,躲过了5月WTI原油4月20日的暴跌,但年初以来(截至4月23日)仍然下挫79.94%。

此外,其第五大重仓基金UUP(美元指数看多基金),持仓比例在9.13%,UUP今年以来的涨幅也不到5%。

40只“低价基金”

《每日经济新闻》根据Wind数据,选取了目前累计单位净值在0.5元以下的40只基金。从基金类型来看,多数为QDII基金,股票基金和混合型基金并不太多。

那么,这些基金的净值是如何跌破0.5元低价的呢?

首先从占比庞大的QDII基金来看,受一季度海外市场剧烈波动影响,这些基金在今年以来的收益出现了大幅下挫,年内跌幅超过20%的有19只。显而易见,基金配置的重仓股或重仓基金“踩雷”,系这些基金净值大跌的主要原因。

以信诚商品为例,截至4月26日,该基金今年以来已累计下跌48.94%。从其一季报披露的数据来看,截至一季度末的基金投资占比在64.73,并不算高;重仓基金为8只ETF、两只ETN,第一大重仓、第四大重仓基金等“踩雷”原油。

最快基金净值
最快基金净值
图片来源:一季报截图

此外,基金刚刚分红也会让基金的单位净值出现一定程度的下调。很简单,基金分红就是把净值变成钱给到投资者,然后除权。

“低价基金”值得投资吗?

股民都明白一个道理:低点买入,高点卖出,获利最大。那么,对于基民来说,基金净值低意味着便宜,可以买到更多份额,上涨空间是不是就更大呢?

有这个想法显然就混淆了基金和股票。首先我们要明确,净值的高低只是基金过去表现的反应,与投资基金的收益与风险无关。

基金的本质和股票不一样,基金是很多股票和其他投资品种的集合。基金经理人会根据个股股价的合理性、公司盈利成长潜力以及市场景气变化来调整投资组合,随时可以选择更具潜力的个股进行换股操作。因此,一只基金净值高,除开客观因素影响,说明了基金经理过往管理有方,选股策略正确,投资组合调整得当。而如果一只基金净值低,也不能说它处于低位、可以抄底,也许是该基金经历了分红或拆分。

所以在选择基金时,一定要参考多方面的因素、仔细分析对比:基金投资标的、成立以来表现(过去三个月、半年、一年、三年甚至更长时间的业绩)、基金经理管理的其他基金业绩等都是重要的参考指标,而不只是只看到现在的净值低价就想着“抄底”。

(部分内容综合自知乎、中国基金报、金融界等)

每日经济新闻

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