炒股票风险很大(炒股最大的风险有两个)

炒股票风险很大

文/檀小柒

股市爆了一颗超级大雷——*ST盐湖预计2019年最高亏损472亿!

巨额亏损后,净资产也将变成负值,这只市值曾经过千亿的白马股,有可能要被暂停上市。

小柒觉得,炒股最大的风险有两个,一是买贵了,二是买错了。

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在*ST盐湖上,这两大风险,它全占了,近7万名股东真真要关灯吃面了......

同样是人为选股,有一群专家,他们选的“股票组合”,却能一路飙升:

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这个“股票组合”,就是央视50指数,从2010年上市到现在,足足涨了3倍!

央视50,难道是上证50的孪生兄弟?这么优秀的指数,要不要准备好弹药进场?

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先来回答第一个问题:央视50和上证50,其实没啥关系。

央视50指数,是央视财经频道联合北大、复旦、民大、南开、中央财经大学这5大高校的专家,结合“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”这五个维度,从A股上选出优质股票作为样本,再找50家投研机构投票,编制出央视50指数。

说白了,这个指数是由专家们人为选出来的,主观因素比较强,涨得好不好,就看专家们给不给力了。

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人为选股,和按照市值加权选出的指数,有啥区别呢?就拿上证50来做个对比。

上证50只持有沪市的股票,一半以上都是金融股,光一个中国平安,占比就高达15.46%,集中度非常高,是大盘股的代表。

但是,央视50同时持有沪深两地的股票,既有上万亿市值的工商银行、贵州茅台,几百亿市值的福耀玻璃、青岛啤酒,也有几十亿市值的承德露露、东软载波,把大中小盘股尽收囊中。

行业选择上也比较均衡,同时兼顾消费、医药、信息技术、金融:

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(图片来自:wind)

不管是行业,还是市值,央视50都更加均匀,理论上说,是一只比上证50更加优秀的宽基指数。

那实际上是怎样的呢,到底是“专家”还是“砖家”?看看过去10年的走势就知道了。

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不管是代表大盘股的上证50,还是代表中小盘股的沪深300指数,都被央视50远远甩在后方。

在调仓换股上,专家们的反应也很给力。每年8月初,央视50会做一次调仓。

2019年8月初,调仓了6只股票。

从回报维度:调出网宿科技,调入韵达股份

从成长维度:调出长安汽车、大北农,调入招商银行、海螺水泥

从创新维度:调出中科三环、歌尔股份、新北洋,调入恒瑞医药、汇顶科技、兆易创新。

行业前景相对差的都踢出来了,比如汽车行业的长安汽车、中科三环;把行业集中到创新医药、科技芯片上,很有战略远见。

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央视50确实是个不错的宽基指数,问题就是,涨了这么多,现在还能不能买?

从估值看,目前央视50的PE在10倍左右。从历史看,大部分时间也都是在8-10倍之间。

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小柒认为,这个估值并不算太高,因为成分股成长性比较高,盈利能跟得上、甚至超过市值的上涨,在9-10倍PE之间,都是比较合理的估值,可以考虑定投。

选哪些基金定投呢?

现在市面上一共有3只跟踪央视50的指数基金(A/B/C类合并):

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中融央视50ETF是2019年上市的,但只能用股票账户买,不方便智能定投。虽然有对应的ETF联接基金,在支付宝、天天基金APP就能买到,但规模比较小,不建议买。

另外两只招商央视50、建信央视50,成立时间都蛮久了,收益率也不相上下;

从费率角度来考虑,申购、赎回费两者都一样,但托管费和管理费率,招商央视50(0.9%/年)比建信央视50(1.22%/年)便宜,更值得考虑。

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