炒股票是买股权区别(终于明白股权投资与股票投资有这么大区别)

炒股票是买股权区别

无论是亿万富翁抑或是平民百姓,都想让自己闲置资金保值增值,因此投资股票市场或股权市场成为人们渴望的诉求。然而,多数人对于股权投资的陌生或者分不清股票投资与股权投资的不同点。而止步于股权投资,去博弈于貌似明白的股票市场。结果是志在必得的进入股票市场,最后却是狼狈不堪的逃离证券大厅。

下面笔者帮助投资人分析一下股权投资与股票投资的区别到底在哪里?也好引导投资者正确选择适合自己的投资渠道。

炒股票是买股权区别

1、收益来源不同

股票投资收益是二级市场波动,赚取差价。是在交易市场里赚取交易的不对称性、不平衡性。有人赚钱就意味着其他人一定亏损,这基本上是一个零和游戏。当市场是牛市的时候,大家都赚钱是因为增量资金不断进入,一旦当市场资金变成净流出时,股票就会大幅度下跌。
股权投资是投到实体经济、投到企业,投资人变成企业长期股东,投资人把自己的资源和隐性能力嫁接到这个公司,为公司的长期发展做出持续性贡献。股权投资不但享有股票上市后的差价收益,还有股权溢价时转让的收益。企业未上市之前,股东就享有分红,配股。新股发行价必然高于股权转让价,开盘价也都高于新股发行价,所以就算股票破发持有股权也不会亏钱。

2、风险差别不同

股票投资的风险主要是二级市场的价格波动。而二级市场价格的决定因素很多。第一是大势,简单说是牛市还是熊市。第二就是庄家做股。不管是牛市还是熊市,总是有很多散户亏钱,就是因为庄家把散户的钱敛走了。
股权投资的风险最主要是时间。企业上市时间的不确定性是最大的风险。在等待上市或并购的过程中还容易出现政策、经营、管理等方面的风险。这种风险因素虽说是不确定的,但绝不是一点不能预测的。

3、募集方式不同

股票投资一般是企业 IPO上市,向社会公开募集。任何人都可以购买,而且投资额度也没有太多限制。企业可以做广告宣传自己,也可以在媒体上发布关于自己股票价格的利好或利空。证券公司也可以发布股评引导股民买某一股票。

股权投资都是私募
《证券法》第十条第三款规定:"非公开发行证券,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。"向特定对象转让股票,未依法报经证监会核准的,转让后,公司股东累计不得超过200人。股权投资要求投资者必须是合格投资者,投资金额要100万元以上。所以从法律而言必须是私下募集。

炒股票是买股权区别

4、投资者心态不同

股票市场被称为"文明的抢劫",也被称为"不断博弈的零和游戏",从这两个名词就可以看出,股票市场投资者需要持续关注,不断关注大盘走向,还得研究国家政策释放的信号,还得时刻关注公司的"内幕消息"。股票投资一般都是博取短期差价。比较长的投资也不会超过1-2年。除非一些长期坐庄机构,为了完成其炒作计划,有可能持股时间偏长,但是此间也会时买时卖。

在股权投资市场中,持有公司股权的投资者并不是通过交易去赚钱,而是通过企业成长性去赚钱。对于投资者来说,需要关注的是影响公司长期发展的管理团队、商业模式、核心竞争力、运营效率以及未来发展空间等因素,不需要过多关注利率、内幕消息等对公司短期造成影响的因素。如果公司发展战略不做调整、未发生高管团队离职、行业政策调整等重大事项,投资者完全可以平静地享受个人的美好时光,坐等股权到期后分享收益。

5、盈利空间不同

无论股票投资还是股权投资,市盈率(每股市价/每股盈利)都是投资者最为看重的指标之一。市盈率过高,每股市价大大超过每股盈利,表明股价可能高估,投资风险较大。因此,如果持有高市盈率的股权或者股票,未来增长空间势必极为有限,甚至有大幅亏损的可能。
目前的A股市场,整体市盈率为20-30倍左右,仍处于较为合理的水平,但部分概念股板块,价格泡沫倾向较为严重。创业板的一些公司市盈率高达150倍,科技股市盈率也有高达200倍以上的。远超2000年美国互联网泡沫时期科技类板块70倍左右的市盈率水平,这是非常可怕的。

与股票投资之形成鲜明对比的是,一级市场市盈率基本在20倍以下,且进入越早,市盈率越低,盈利空间越大。一家发展前景良好的公司,每进行一轮融资,估值都要大幅提升,如滴滴出行,2012年7月成立时仅有人民币70万元,2014年12月完成D轮融资后估值35亿美元,2015年7月完成E轮融资后估值超150亿美元。

由此可见,在一级市场中投资,如果幸运地选对了一家伟大的公司,那离一夜暴富就不远了。

6、持有目的不同

做股票投资的人都希望买到公司的原始股,成本很低。股票投资的非专业人士或机构很难长期持有一个优质公司,原因有二:一是如何选出优质公司;二是选出后如何忽略掉市场波动而长期持有优质企业,能够做到这些的人很少。

股权投资重点是选出优质公司并长期持有,有些天使投资人或VC投资者从买进到卖出的周期长达10年以上。
股权投资投到实体经济里,实际上选的是好的企业、好的团队,企业会经营得越来越好。随着时间的推移,企业会发生翻天覆地的变化,会给投资人带来确定性的高回报,这是日积月累的结果,投资时间越长,投资人获得收益的倍数或确定性越高,这是股权投资的特点。

做股权投资实际上是在制造股票,对于二级市场来说,投资的是原始股,会有很高的倍数空间,投资成本很低,比较安全。在"大众创业,万众创新"的背景下,我们利用资本市场投资到更好的公司,把他们推向资本市场,为资本市场带来更好的企业收入,同时我们也赚取更好的投资回报:一是赚取一、二级市场之间的估值差异;二是赚取公司从规模较小到成长为体量较大的高成长性的收益。

综上所述,一个人要想睡觉都赚钱,并且想赚大钱,只有进行股权投资。

发表评论

评论已关闭。

相关文章