央企重组受益股票(央企重组再添一例)

央企重组受益股票

国务院批准,央企重组再添一例! 多只个股将受益

8月21日国资委官方网站发布公告称,经报国务院批准,中国轻工集团公司、中国工艺(集团)公司整体并入中国保利集团公司,成为其全资子企业。中国轻工集团公司与中国工艺(集团)公司不再作为国资委直接监管企业。

央企重组受益股票

国资委官网截图

近日央企改革预期和行情不断升温。上周中国重工推出债转股方案、中国联通则公告混改相关方案,发改委也表示第三批混改试点企业目前正在按程序报批。中国保利集团与中国轻工集团、中国工艺(集团)实施重组或也将成为央企改革板块的行情催化剂。

据报道,“国家队”证金公司也有加强对国企改革相关个股的介入迹象,国电南瑞、国电电力、陆家嘴、中国重工等多家涉及国企改革的公司在二季度均获得了其增持。

这些个股将直接受益:

中轻集团旗下A股上市公司:中国海诚(002116)

保利集团旗下A股上市公司:久联发展(002037)、保利地产(600048)

混改主题成行情升级桥梁

当前,上证指数正酝酿新突破口,混改主题正成为行情升级的桥梁。

从中国联通引入的战略投资者结构,透露出其未来的业务转型方向,即将移动运营与互联网、人工智能、物联网的有机结合,并重归成长之路。联通定向增发完成后,其PB会下降约30%,若以成长科技股估值,则将有进一步提升的空间,股价或会创历史新高。这种强势效应,最直接的作用就是活跃市场。

实际上,混改主题本身并不容易把握,虽有七大重点领域,包括电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工,但涉及的群体巨大。制约当前行情深入的关键群体,正是需要转型升级的传统产业。当前,制造业面临挑战,首先面临的就是上游资源及原材料价格上涨所带来的成本压力。经过多年去产能及供给侧改革后,行业盈利拐点普遍形成,当前正处于估值提升的新起点,包括煤炭、钢铁、黑色、有色及化工等领域,龙头企业有望持续获得估值提升。此时,需求并未显著上升,这也是导致制造业这一大群体估值持续受压、持续停滞于历史低位的根本原因。不过,除了成本转嫁这一路径,更重要的是提升效率,这就是包括智能制造在内的第四次工业革命的核心。

过去8年,是全球消化过剩产能、振兴制造业的时期。其间,发达经济体不约而同地提出类似的制造业复兴计划,包括美国的“制造业再造计划”、日本的“工业复兴计划”、德国的“工业4.0”,我国的“中国制造2025”。伴随去产能取得成效,今年开始,我国也开始全力部署发展制造业,包括“中国制造2025”国家级示范区、工信部拟建设约10家国家级工业互联网平台等。据国家统计局数据,制造业投资结构优化持续推进,转型升级投资较快增长,1至7月份制造业中技改投资47576亿元,增长10.3%,增速比全部制造业投资高5.5个百分点。另据工信部数据,2017年上半年我国工业机器人产量同比增长52.3%,其中6月同比增长61.1%,涨幅居各类工业产品第一。显然,数字化、智能化,正成为传统制造业转型升级的核心变量。

智能制造所涉及的投资机会众多,首先是支持平台,像人工智能、“工业互联网+”等,这也是近期快速升温的热点之一。随着科大讯飞创历史新高,与智能驾驶有关的四维图新、中科创达等跟随转强。实际上,更多的平台型公司会被资金关注,如中科曙光、用友网络、东土科技、耐威科技、中科创达、国电南瑞、中兴通讯、机器人等。另一个就是传统制造业本身,具备行业竞争力的龙头企业,更有条件实施智能制造转型升级,如过去一年表现突出的智能家居制造的索菲亚等。接下来,会有更多传统制造企业加入,投资者可关注振华重工、中集集团、东方电气、三一重工等。

专注龙头股策略,这是过去一年多行情的最重要特征。从大消费、大金融,到大周期品,一直以来,并非群体性上攻,而是先由龙头股转向大牛市(创历史新高且持续上台阶),从贵州茅台、格力电器、美的集团、恒瑞医药,到海康威视、大华股份,天齐锂业、万华化学,再到招商银行,到科大讯飞等,无一例外。从另一角度看,这也是境内外机构投资者持续不断全面配置最优秀A股的过程,这一过程仍在持续。当前最有比较优势的,就是大周期品、大金融及制造业领域,龙头会渐次崛起。伴随新一轮龙头品种的崛起,指数也会渐渐上台阶,但结构性特征会持续,只是市场情绪已由相对保守(传统消费品)转向相对积极(周期品、制造业),经济复苏预期会更为强烈。

联通引爆混改概念“炒地图”一触即发

自从混改方案落地之后,中国联通早已在投资者脑海中“意念涨停”无数次了。8月21日,该股复牌跳空涨停在意料之中,业内人士纷纷推测该股后续还会有2-3个涨停。同时,联通混改方案的出台意味着混改进入加快推进阶段,“炒地图”行情有望重现。

一石激起千层浪

自2017年4月1日停牌的中国联通,因混改方案落地,8月21日复牌首日跳空一字涨停,收报8.22元,成交1.79亿元。

不仅中国联通大受资金追捧,战略投资者的相关股票也有所表现。公司公告称,腾讯、百度、京东、阿里巴巴、中国人寿均参与投资。除以上企业外,苏宁、滴滴、中国中车(601766)、网宿科技(300017)、用友、宜通世纪(300310)等也参与投资。其中宜通世纪昨日同样涨停,用友网络(600588)和网宿科技涨幅逾6%。

中国联通涨停板上封单量一度逾1158万手,耗资95.19亿元。截至收盘,中国联通总市值为1742亿元,封单价值占总市值比例为5.46%。

“这个走势无疑是毫无悬念的。封单量我认为并不算大,后续还有潜力继续攀升,个人认为至少有2-3个涨停。”一位私募基金经理吴先生据记者表示。

海通证券(600837)通信团队表示,中国联通作为央企混改的龙头标的,改革方案的推出和实施将有力提升公司的发展活力;在传统电信业务增长乏力背景下,战略投资者的引进也将打开公司发展的新局面。预计此次混改有望在2017年内完成,6个月目标价9.48元,上调为“买入”评级。

换句话说,相对8月21日收盘价,海通证券预测的目标价还有15%的上涨空间;若以3月31日停牌当日收盘价7.47元为基准,海通证券预测的目标价距其涨幅为26.91%。

申万宏源(000166)证券则认为,通过与国际电信运营行、联通红筹、A股大盘股相对估值比较,同时考虑到联通A股停牌期间大盘涨幅约10%,预测下半年国企改革持续催化预期,资金注入H股有望提高AH股折算比例降低溢价,中国铁塔的上市有望提升15%-25%A股联通的内含价值等因素,判断联通A股存在20%以上上涨空间(以中国联通复牌前收盘价7.47元为基准)。

概念股几度沉浮

国企混改概念并不是个新颖的概念,说起来甚至有些“老生常谈”,概念股在A股市场几经沉浮。2014年“国企改革”概念横空出世,首批六家改革试点企业引爆了一轮A股大牛市,中国中车风光一时无两,2014年10月16日至2015年4月20日涨幅逾568%。

2016年四季度,广东、辽宁、云南等地发布全面深化国企改革文件,吹响了地方混改的号角。央企混改和地方国企改革相呼应,掀起了你方唱罢我登场的“炒地图”行情。但未几便偃旗息鼓。

今年3月底,发改委召开的改革专题会议指出,要着力抓好混合所有制改革试点,要把握进度,倒排时间表,争取做到5、6月份改革方案全部报出。中国企业研究院执行院长李锦最近在接受媒体采访时也表示,央企公司制改制将在今年11月前后完成。

“这将为央企混合所有制改革扫清障碍,下半年混合所有制改革将加速,此前公布的试点企业方案有望密集批复并实施。下半年油气、军工、铁路等领域的混改落地将提速。”中原证券分析师张刚表示。

长城证券分析师汪毅指出,预计三季度是试点方案的密集批复和实施期,国企改革主题迎来投资的时间窗口。

汪毅表示,从2015年年中至今,国企改革经历了一个市场关注度先下降后提升再下降的过程。现阶段市场对于国企改革的期待有所降低,接下来预计随着方案的密集批复和实施,将迎来一个国企改革预期不断升温的过程。

眉毛胡子要分清

“对于国企改革主题而言,在当前的市场环境下,选择个股仍然要站在公司基本面稳固的前提下,再博取混改预期的超额收益。”汪毅表示。

张刚也提醒投资者把握混改风口,选股切忌盲目。联通混改方案出台,是目前适合跟踪的题材标的。但并非所有的混改标的都会有好表现。

以2014年7月第一批混改试点入围企业中粮集团和国药集团旗下的上市公司为例,张刚统计其混改试点以来的业绩和涨幅发现,并非所有混改的公司都能跑赢大盘,只有业绩有实质性改善,保持持续增长的企业相对全部A股有正的超额收益。因此,对于第三批正在遴选的混改企业,投资策略上要注意识别产品有竞争力和壁垒,管理层有能力等自身质地优良,受股改激励能持续提升业绩的好公司。

汪毅指出,可关注中国联通产业链上主设备商如中兴通讯、亨通光电(600487)、烽火通信(600498)等上市公司的未来业绩预期边际改善的投资机会,并关注此次参与的投资方如网宿科技、苏宁云商(002024)、光启技术、用友网络、宜通世纪、中国人寿、兴业证券(601377)(持有兴全基金51%)等上市公司中想象空间较大、较为活跃的投资标的。

“可关注接下来可能开启的国企改革主题投资行情,建议关注接下来方案即将出台的其它央企如军工、铁路等行业混改试点央企的投资机会;关注推进速度较快的地方混改比如天津、上海、山东、深圳等国企标的改革的投资机会;关注央企重组可能带来的改革力度超预期的投资机会。”汪毅指出。

这意味着,后续国企混改概念“炒地图”行情将风云再起。

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