封闭式基金按照基金净值买卖(封闭式基金交易规则)

(文章原标题:封闭式基金如何买卖?)

封闭式基金按照基金净值买卖

基金入门:封闭式基金如何买卖?封闭式基金交易规则。中金网,封闭基金在创立之初就限定额度,在一定时间内不接受新的投资,就目前而言,封闭基金具有很大的市场潜力,当然在投资时需要掌握一定的技巧,小编整理了一些封闭式基金投资技巧,仅供参考。

封闭式基金如何买卖?

1、要参与封闭基金和股票交易,首先要开立帐户。帐户分为股票帐户和资金帐户。

2、股票帐户分为上海证券公司股票帐户和深圳证券公司股票帐户两种,可根据需要决定办理一种或两种。股票帐户在分设在各地的证券公司办理。办理股票帐户开户手续时,需准备好身份证(或户口簿)及复印件,分别填写相应的表格,并缴纳一定的开户费用(各地证券公司几十元不等),领取股票帐户卡。

3、资金帐户在证券公司营业部开立,办理时,须携带资金、身份证(或户口簿)及复印件、上述股票帐户卡。开户资金及保证金多少,因证券公司的要求不同而各异。资金帐户上的资金在成交一笔之后,可以随时存进取出。资金帐户里的资金按人民银行规定的活期存款利率为你计息。

4、在开立资金帐户时自行设定的密码,必须妥善使用和管理,不可泄露,以防造成不应有的损失。

5、委托应当怎样办理?由于一般投资者不可以进入股票交易所直接参与封闭基金和股票买卖,只能由证券公司以接收委托的形式代其进行封闭基金和股票交易,所以必须将自己买卖封闭基金和股票的意图、种类、条件等告知证券商,以达到自己的目的。投资者在选择到合适的证券营业部后,应与该部签订《证券买卖委托协议书》。之前一定仔细阅读内容条款,弄清有关规定以免以后发生代理纠纷。

6、常用的委托方式分为柜台委托、电脑(专用)自助委托、电话委托、网上委托。

7、柜台委托,柜台委托是最传统的委托方式,由投资人将自己的买卖要求逐项填写在委托单据上,交给经纪人或证券商(证券公司)去执行。随着电脑和现代化通讯手段多高日新月异,这种方式逐渐被电脑(专用)自助委托所替代。

8、电脑(专用)自助委托,随着电脑的普及现代化通讯设施的日益完善,电脑自助委托方式已经普及到越来越多的证券公司,成为最常用的委托交易方式。

电脑自助终端品种很多,但操作方法大同小异。一般的操作方法为:

1)按照屏幕提示,首先选择证券交易所名称,通常上证选1,深证选2,按回车键确认进入

2)按照屏幕提示,刷磁卡,输入密码,按回车键确认

3)按照屏幕提示,输入证券代码,按回车键确认,进入主菜单

4)按照主菜单提示,选择所需的操作项目:

买入:按照屏幕提示,输入买入数量和买入价格,无误后按回车键确认,系统将显示"已写入委托,合同号为××××",用户应记住这个合同号;按回车键退回主菜单

卖出:操作同上

封闭式基金有哪些投资技巧?

基金投资技巧一:尽量长期持有。投资开放式基金除与投资封闭式基金一样要间接负担基金管理费和其他运作费用外,还要负担申购费、赎回费,投资成本大于A股和封闭式基金,频繁地购买和赎回必然加重收益“缩水”。

基金投资技巧二:该赎回时果断赎回。开放式基金持有者也不能将其束之高阁,特别是在股市变化较大的情况下。如果所购买的基金净值升降的幅度较大,也可以抓住走势特点,和炒股一样做一下波段操作,增加总体投资收益。

基金投资技巧三:采用基金转换规避风险。基金转换是指投资者将所持有的开放式基金转换成同一基金管理公司旗下的其它开放式基金。它与赎回后重新购买最大的不同是转换及时,并且可以节省手续费。

基金投资技巧四:切忌“从众”。有些投资者见报纸上推荐、电视上宣传,大家都在买,所以也不看是哪个公司发行,什么类型,费率是多少,便盲目跟风,最后致使自己骑虎难下。

基金投资技巧五:购买基金要因人而异。开放式基金虽然适合多数工薪阶层投资,但并不是所有人都适合购买。如果投资人的资金预期使用期限难以确定,则应选择银行储蓄或其他短期投资工具。

由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式,因此交易价格受到市场供求关系的影响,因此并不能必然反映基金的净资产值,即相对其净资产值,封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。

那么如何计算折价率呢?简单地讲,折价率就是净值减去价格,再除以净值。

封闭式基金的折价率计算公式为:(市价-净值)/净值×100%

假设某基金的净值为3元,价格为2元,则:折价=3-2=1,折价率=1/3=33.3%。用一个算式计算就是:折价率=1-2/3=33.3%。

封闭式基金投资价值判断

一看内部收益率

我们引入内部年收益率指标,以到期进行清算获取收益对封基进行绝对估值,估值方法采用现金流贴现法,计算基金价格向净值回归过程中的投资价值。

二看基金未来分红派现能力

基金分红必须满足两个条件“基金单位净值在1.00元以上”和“基金每基金份额可分配收益为正”,该指标主要考察基金净值持续增长情况。

三看基金历史净值增长水平及稳定性

历史净值增长情况和稳定性虽然不能完全说明未来的情况,但是基金投资思路的延续性和连贯性,必然影响未来收益水平。

四看持仓结构及重仓股成长能力

股票型基金最重要的利润来源即是股票投资收益,因此对于基金持仓结构和重仓股成长能力的分析就尤为重要。

五看市场表现及换手率

通过分析封闭式基金二级市场表现和换手率变化,了解基金投资者的持有成本的变化,可以更好地判断基金未来市场走势。

六看持有人结构

封基投资投资以机构为主,分析持有人机构的变化,可以大致判断基金品种的特点和未来的可能变化。

七看基金管理公司综合水平

投资基金,归根结底就是投资基金管理人,就是投资基金投研团队的历史业绩和运作能力。

八看基金评级参考

我们选择目标品种时可以参考晨星、《value》等一些机构评级中的相关指标。

封闭式基金如何套利?

在我国,封闭式基金一般是折价交易,所以投资者可以利用这部分折价进行到期套利。举例子来说,在2007年底前到期的封闭式基金的折价率平均在20%左右,假设投资者现在同时购买净值为1的开放式基金和净值为1元、折价率为20%的封闭式基金,由于开放式基金是按净值进行申购和赎回,所以投资者的成本为1元,而对于封闭式基金来说,投资者的成本仅为0.8元,投资者将两只基金持有到期,由于现在封闭式基金转开放已有先例,两只基金均按净值赎回,假设净值没有任何增长,开放式基金依旧按1元赎回,投资者的收益为0元,而封闭式基金也按1元赎回,投资者的收益为(1-0.8)/0.8=25%,这就是封闭式基金的到期套利收益。但是对于封闭式基金来说,它的净值是每周公布一次,因此,信息透明度不如开放式基金,同时,对于那些到期时间还很长的大盘封闭式基金来说,可能面临进一步的折价风险。这是封闭式基金的特点。

封闭式基金交易规则:

1.交易品种

所有上市封闭式基金。

2.交易时间.

周一至周五,上午9:30~11:30,下午1:00~3:00,法定公众假期除外。

3.交易原则

价格优先、时间优先。

(1)价格优先--较高价格买进申报优先于较低价格买进申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

(2)时间优先--买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

4.申报规则

(1)申报方式:交易所只接受会员的限价申报。

(2)报价单位:每份基金价格价格最小变化档位。

A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

5.涨跌幅限制

交易所对基金交易同样实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%(封闭式基金上市首日除外)。买卖有价格涨跌幅限制的证券,在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。

6.委托单位

买人或卖出基金,申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔申报最大数量应当低于100万份。

7.竞价规则

(1)竞价方式

集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

(2)竞价时间

集合竞价:上午9:15~9:25

连续竞价:上午9:30~11:30,下午1:00-3:00

开市价:当日该基金第一笔成交价。基金的开盘价通过集合竞价方式产生;不能产生开盘价的,以连续竞价方式产生

收市价:为当日该基金最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。

8.交易费用

交易佣金为成交金额的0.25%,不足5元的按5元收取。上交所按成交面值的0.05%收取登记过户费,由证券商向投资者收取,登记公司与证券商平分;深交所按流通面值的0.0025%向基金收取持有人名册服务月费。

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