基金净值估算的高低(买基金要看净值高低吗)

今天腊月十五了,还有半个月就过年啦,大家的年货都备齐了吗?最近各个电商平台的“年货节”活动又让大家忍不住“剁手”,不仅单价便宜还有满减活动,叠算下来价格要比平时便宜不少。

有意思的是,还有小伙伴将买年货的标准也用到了买基金上,认为基金净值越低,代表基金价格越便宜,未来增值空间也就相对更大;反过来,基金净值越高,说明之前涨得好,未来上涨的空间可能就比较有限。

这样想法听起来好像有点道理,但事实真的如此吗?

大家为什么会认为基金净值越低,越值得买?

为什么很多人都认为,买基金要买净值低的?一个很重要的原因是,大家把基金净值与股票价格弄混了。我们炒股时会关注股票价格,去寻找“便宜的好股票”。于是部分小伙伴将这种投资方法也带到了基金投资上,认为基金净值很高代表上涨空间比较小。但实际上,基金净值和股票价格并不能同样看待。

股票价格的真实含义是公司资产的价值,代表了投资者对于“上市公司值多少钱”的预期。当股价涨到一定程度时,市场会认为股价偏离了上市公司的真实价值,认为“股价并不值这么多钱”,那么后续下跌的风险就会加大。

但基金的净值却完全不同。之前小夏给大家科普过基金净值的概念,这里再简单复习一下,我们一般会看基金净值的两个指标,单位净值和累计净值。其中单位净值是我们买入基金时的价格,代表每份基金当天的单价,计算公式为基金单位净值=(基金资产总值-基金负债)÷ 基金总份额。每个交易日结束后,基金公司会根据基金所投资的资产价格计算出基金总资产价值,扣除基金当日的各类成本及费用,得出该基金当日的资产净值,然后再除以基金当日的份额,最后得出基金的单位净值。也就是说,基金净值的高低,是由基金所投资的资产价格所决定的。

所以可以看出:股票价格高低,取决于公司基本面和以及投资者对其未来成长空间的预期;而基金净值的高低,取决于该基金所持有的股票和债券等资产的价值。在一定时期内,一家公司的经营是有上限的,这也决定了股价一般不太可能完全偏离公司的真实价格;但基金投资的资产是可以轮换的,如果基金经理的主动管理能力够强,所投资的资产大部分都能够赚钱,那么基金净值就有可能持续上涨。

所以说,基金净值增加并不意味着风险增加、上涨空间变小,基金净值低也不代表未来上涨空间更大。(上述来源:天天基金网,2018-06-21;搜狐,2017-04-10)

什么情况下基金净值会比较低?

了解了基金净值的本质,我们再来看看,一般什么时候基金净值会比较低呢?一般来说有三种情况。

一是基金过去表现不太好的时候。比如说,同一类基金,基金A和基金B并且同时发行,净值都是1元,一年后,基金A净值涨到了2元,基金B的净值是1.1元。很明显,基金A过去一年的表现要远远好于基金B,说明基金经理的管理能力更好,投资的资产收益更高。

二是基金分红之后。小夏之前跟大家聊过,基金分红是基金将收益的一部分以现金的方式派发给基金投资人,这部分现金是基金单位净值的一部分,因此在分红之后基金的单位净值一般会下降。这时的基金净值降低,并不说明这只基金便宜,也不能给其他投资者带来“捡便宜”的机会。

三是基金拆分之后。这个话题小夏之前也跟大家聊过,基金拆分是重新计算基金资产的一种方式,只是单位净值减少,基金份额增加,对持有人的收益情况也不会造成影响。

由此不难看出,对于投资者来说,基金净值低有可能是业绩不好造成的,也有可能是分红、基金拆分所导致的。因此,看到基金份额便宜就买入,也是基金投资的一大误区。

买基金时看累计净值就对了?

相比基金单位净值,累计净值此时的参考意义更大,因为累计净值高的基金往往代表着基金管理人的投资能力强。那么买基金时是不是看累计净值就可以了?大家在购买基金时应该经常看到过一句提醒是:“基金过往业绩不预示未来表现”。所以基金累计净值高,一般意味着过往业绩好, 基金经理能力强,该基金投资的相关行业主题行情好等,是对投资者有一定的参考意义。但这代表的是过去,对未来的收益不产生直接影响。

比如,去年表现好的行业,今年表现不一定好,对于行业基金来说就会产生连锁反应。就像2019年计算机行业行情比较好,相关基金都收获了不错的收益。但到了2020年,计算机行业出现了调整,相关主题基金也有一定调整。如果大家在2019年末只看到某只计算机行业基金的过往业绩好就买入,可能会错过2020年的结构性行情机会。

所以说,买基金不一定要买净值“便宜”的,而是需要全方位考察基金公司与基金经理的管理能力、基金所投资行业的发展潜力,以及历史业绩表现等等,才是选择基金更正确的姿势!

基金净值估算的高低

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