lof基金场内净值和基金净值(LOF是什么基金)

lof基金场内净值和基金净值

一直有很多朋友找到木鱼,给出一个16开头的代码,请木鱼帮助分析一下。比如我们在同花顺里输入16..就能看到很多基金,名称上也具备相当指向性。

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这些基金都是支持场内交易的,也就是说可以用证券软件看行情,也支持直接像买卖股票、ETF一样进行交易。看起来很方便的,而且种类五花八门。可木鱼往往会说,这些基金不太容易分析,但不是它们不香,这是为什么呢?今天木鱼就应多位粉丝要求,讲讲LOF的内涵,有哪些特点、风险和价值,保证和你在网上其他文章看到的不一样,因为木鱼一直是100%原创的,而且会从ETF投资的视角来深入分析。

lof基金场内净值和基金净值

一句话来说,LOF就是增加了场内交易渠道的场外基金。LOF的英文就是“Listed Open-Ended Fund”,上市型开发基金。场外基金公司发行了大量基金,为什么要支持场内交易?

场外基金开通LOF的主要目的,就是通过多一个交易渠道,来补充所属基金的资金,让更多的人参与进去,而不需要去基金公司的网站进行开户、申购等操作,还更省钱。这样一来,会让更多的小投资者参与到基金投资中来。

-LOF特点-

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木鱼总结了一下LOF的方方面面,和ETF以及场外主动基金做了个对比。现在说明一下:

1、 交易方式上,所有的基金都支持在场外进行交易的,这点是一致的,但LOF和ETF是真正可以做场内交易的;

2、 LOF可以是主动基金也可以和ETF一样是被动基金,而ETF是纯被动的

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比如这一只,打开F10,就能看到是混合型基金

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而这一只,其实是和ETF一样的跟踪指数的LOF,是被动投资的基金。指数怎么走,它怎么走。

这是LOF的一个优势,就是可以把投资者场内交易的品种扩展到主动投资基金上,有些明星的主动混合基金可以方便地从场内入场,而不用去申购。

3、 LOF的投资透明度比ETF弱。特别是主动投资型的LOF,它的持仓和场外的基金一样都是一个季度一更新的,而不是像ETF,其指数的每日持仓都能看到。

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ETF的指数持仓,每天都在指数公司网站有更新,因此ETF的投资更直接透明。当然,被动投资型的LOF,你查到它跟踪的指数也是可以去查持仓的。我们不需要每天查持仓,但是在某个需要下决策的时候,就想看一下持仓是什么,做到心里有数。

4、 虽然有K线图,但是LOF的技术分析局限性很高。我们很多朋友喜欢看着K线行情选择高抛低吸进行操作,这是场内交易的一个特点。但是,大家要知道,主动投资基金的LOF持仓有可能是频繁变化的。过去的K线走势很可能不代表接下来的趋势,基金经理可以随时调仓,而你看到的持仓是一个季度一次。

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你把LOF的K线看得太重,就很可能出现意想不到的偏差。这一点上,ETF由于指数成分构成是很稳定的,因此技术分析有效性是目前市场上所有投资工具中最好的。因此,木鱼给很多朋友讲,主动基金的LOF我分析不了,现在连它持仓都不知道,K线都是过去的而已,只能看个涨跌幅的样子。LOF并不适合做条件定投,因为它的趋势还是基金经理把握的,不能体现真正的价值规律。

5、 套利机会的深层原因是,LOF的场内和场外的净值很容易出现较大差异

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以上是东方红一只LOF的场内场外净值比较。

产生差异的原因,其一是因为主动基金的盘中净值实际上是没有参考值的,那么盘中要买卖的低点和高点只能靠场内交易的投资者大概估计,或是看上个季度十大重仓股的模拟走势。这么走下来,和场外晚上更新的净值肯定有差异。

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其二,是因为大多数LOF的场内流动性很差,对净值的跟踪能力很弱。比如说这只LOF,一早上成交只有几万块,你如果想到足够的份额,就得站岗了。

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如果你看看ETF,就能发现ETF场内交易是有指数的引导的,不会让你错得太离谱。

那么场内场外的净值出现较大差异时,就可以套利了,因此讲LOF的套利机会还是相对太多的。但是很多LOF场外的交易额很小,你想套利的话,流动性满足不了你的需求,你一买或一卖就影响价格了。而且,真正会搞套利的投资者,往往会抢着套了,轮不上你。如何操作还是要具体看品种了。

6、 投资品种上,LOF的种类非常丰富

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比如指数增强,这个ETF是没有了,ETF就是纯粹的指数。

7、 流动性上LOF差异很大,大多数LOF流动性较弱,适合长线投资。LOF既有一天交易额几亿的明星级别基金,也有一多半一天成交不到100万的。因此投资LOF,尽可能地选择成交额较大的主题,也尽量中长线投资,因为净值跟踪的问题,你有可能操作得越多越亏!这点和ETF的交易要求是一致的。

8、 交易费用上,LOF与ETF趋一致,比主动基金的高额申赎费用要节省不少银子,适合中小投资者,这里不再赘述了。

-如何投资-

那么讲完上面的几点,LOF到底适合什么样的投资者,以如何的方式进行投资呢?

1、 尝试更多的主题投资机会包括主动基金,丰富投资选择

这是最主要的LOF投资优势了,比如ETF有酒ETF,但是没有白酒ETF,而LOF就有白酒的专用品种。

2、 对场外基金有一定研究,把渠道切换到场内的为目标的投资者

这个很重要,你买LOF,绝不能看名字就买,可以在F10里找到基金的正式名称,然后到网上找找信息,来帮助判断。LOF背后的东西是什么是不够透明的。

3、 如果仍然是投资指数,尽量选择ETF,更直接有效,流动性强

很多LOF也是被动跟踪指数进行投资的,这和ETF一样。比如都是跟踪新能源汽车,你在场内或联接基金买一天成交额很大的高流动性ETF,就比买LOF的新能源汽车要方便和准确。

4、 虽然场内可以交易,但应避免频繁交易导致净值偏差和流动性造成的损失

这句话也适用于ETF,场内交易最大的缺点就是投资者往往会忍不住动手!而基金这个工具,本身就是中长线投资用途,你把基金当股票炒,舍本逐末。而且,LOF的净值和流动性差异比较大,频繁进出操作上损耗肯定更大。

-总结-

本文总结了LOF的特点,希望大家有豁然开朗的感觉!喜欢木鱼就立即关注一下,孜孜不倦的知识传播者需要你的支持!我们还有一个圈子虚位以待需要进一步交流进步的朋友,搜搜“木鱼ETF圈”就有!

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