基金净值估值差太多(为什么基金估算净值和实际净值不一样)

刚开始买基金的盆友,每天是不是都要打开交易软件看看自己的收益情况?可能不少基民会遇到对话里的情况:明明收盘时显示我买的基金净值估值涨了/跌了,但是晚上披露的净值却跌了/涨了,净值和估值差别非常大,这是怎么回事儿呢?

基金净值≠净值估值

其实很多交易软件在显示净值估算的时候,都会在页面上备注提醒:估值数据仅供参考,实际以披露净值为准。

来源:天天基金,仅供示意

这个估算数字是怎么得出来的?

一般来说,净值估算是通过基金历史持仓结合实时股票行情计算出来的结果,我们可以将其理解为“基金净值的一个估算值”,并不是真正意义上的基金净值。这也就决定了它与实际值存在一定误差:

片面性

估值的参考信息来自于基金的定期报告,但是除了半年报、年报会公布详细持仓外,季报只披露前十大重仓股或者前十重仓债券等信息。而基金的前十大重仓通常占整体仓位的50%左右,剩下的组合信息对于我们而言就是未知的,最终估算出来的数据准确性也确实要大打折扣。

滞后性

同时基金定期报告年报、季报需要一定时间编制,基金经理早早完成了布局、市场运行了一段时间后,我们才会看到重仓持股名单,而且基金经理可能会根据市场变化有一些调仓操作,但这些精细的调仓信息我们很难及时获取。距离最新季报公布的时间越远,估值与实际净值的偏离度就会越大。

特殊情况

大额申购会摊薄现有持有人的收益/亏损,基金净值的涨/跌幅也会因此被拉低,导致与估值存在较大差异。

不仅如此,很多朋友会发现不同的平台显示的估值也不尽相同,原因就在于所采用模型、算法等存在差异。

而基金净值是每天收盘后,由基金公司和托管银行的专业人员根据基金当天最新的资产、盈亏情况,经过精细计算得出的,具有权威性。所以最终还是要以实际净值为准。

净值估值有何意义?

那么问题又来了,既然净值估算并不一定准确,那么这个数字对我们来说又有什么作用呢?

由于基金公司一般都是在交易日晚上公布当天的基金净值,也就是说,当天白天交易的时候并不清楚买入卖出的价格是多少。净值估值就给了大家一个参考,帮助投资人对基金涨跌做一个大概的判断。

不过这个估值只是给了基民提供了一个提前了解基金净值变动的途径,方便我们作出投资决策。短期净值涨跌并不重要,基金作为一种长期投资工具,优秀的基金经理在选股、择时上的表现远远好于大多数普通投资者,所管理的基金长期也总能在波动中创出新高。对于持有人来说,选择一只适合自己的基金,淡看市场涨跌、耐心持有才是更重要的事情。

PS:由华夏“能源一哥”管理的新能源主题基金华夏能源革新6月4日净值创历史新高啦!

基金净值估值差太多

净值数据已经托管行复核,截至2021/6/4,基金收益率数据来源:华夏基金,托管行复核,截止2021.5.25。产品业绩比较基准为:中证内地新能源指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%,产品成立以来完整会计年度(2018-2020)业绩(基准业绩)分别为:-25.25%(-30.9%)、50.49%(20.21%)、120.65%(90%),产品成立以来业绩(业绩基准)分别为:191.1%(102.72%)。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,不构成投资建议。A类基金认购时一次性收取认购费,无销售服务费;C类无认购费,但收取销售服务费。

风险提示:1.本基金(华夏核心制造)为混合基金,其预期风险和预期收益低于股票基金,高于普通债券基金与货币市场基金,属于中风险(R3)品种。华夏能源革新属于股票型基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于较高风险、较高收益的品种(R3)。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金可投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。3.本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。4.本基金可投资存托凭证,基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响,存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。5.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。6.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。7.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。8.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。9.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。10.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,投资需谨慎。

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