已开通科创板后如何操作(科创板打新攻略)

凡是用定价发行的股票,上市之后股价涨的概率比较大,但是用从高到低累计询价发行的股票,上市之后跌破发行价的概率大。交易机制和前几日的爆炒都将需要市场用时间来消化。

本周四6月27日,科创板第一股华兴源创,开始网上打新。网上申购配号日为6月27日,7月1日将公布中签结果并缴款。

已开通科创板后如何操作

(图片来自中国证券报)

接下来,7月2日打新的两位分别是睿创微纳和天准科技。

已开通科创板后如何操作

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(图片来自中国证券报)

开户科创板,都知道是2年经验+20个交易日50万资金的门槛。数据显示,截至6月20日,开通科创板交易权限的个人投资者已超过270万人

提醒别忘了,申购华兴创源还需要持股市值要求:

1)申购时必须持有沪市市值1万元或以上,每5000元市值对应一个申购单位500股,每人申购上限7500股,对应顶格申购需7.5万沪市市值;

2)还要在6月25日前20个交易日日均市值1万(沪深都行)以上的要求。

券商测算,按照所有开户科创板都去打新算,本次华兴创源个人投资者顶格申购中签率或达0.93%左右。实际上肯定不是全部都会顶格申购,实际中签率可能要比这个高。

别嫌弃,这一中签概率要高于过去一年中大部分的其他板块新股。随手申购,就当买彩票吧。

申万宏源新股策略组首席分析师林瑾预期,若科创板推出初期网上申购账户在250万户至350万户之间,则网上中签率不会下滑。

发行后总股本≤4亿股:

科创板网上中签率约0.044%~0.120%,高出A股其他板块约75%~91%。

发行后总股本>4亿股:

科创板网上中签率约0.023%~0.104%,高出A股其他板块约16%~39%。

顺便说一下,连续打新时所持市值不需要重复配。比如,华兴源创预估发行价为27.41元/股,网上申购上限为7500股,也就是说,单一账户顶格申购需要沪市市值7.5万元。

同理,睿创微纳的申购上限为1.08万股,顶格申购需市值10.8万元。天准科技的申购上限就是1.38万股,顶格申购需市值13.8万元。

如果想要同时顶格申购睿创微纳和天准科技这两只科创板新股,并不需要持有10.8+13.8=24.6万元的市值,只需要13.8万元就可以了。

中签了什么时候卖?

说完了中签率,接下来我们看看收益率情况。从当年创业板首批28只新股上市数据来看,首日平均涨幅在100%左右,收益可观。

而光大证券认为,虽然2018年新股平均开板收益率超过200%,但考虑到科创板发行定价更加市场化,再加上首日即可融券的制度安排,预计科创板新股上市后涨幅会相对理性,预期科创板新股上市涨幅均值不低于80%。

那么,中签的如何操作才可以使收益率最大化、最稳妥?

首批创业板第二天就由涨转跌,个股平均跌幅为8.15%,28只股票仅有2只上涨,直至第五天,首批企业的平均涨幅为2.72%。

东北证券统计,拉长来看创业板推出初期,市场化定价打破了“新股不败”现象。在2009-2012年的新股市场化发行期间,14%的创业板新股首日破发,57%新股首日涨幅低于50%,首日涨幅突破100%的占比不到8%。

已开通科创板后如何操作

从创业板上市后五日涨跌幅分布来看,有61%的新股出现不同程度的下跌。从这段期间,所有上市首日涨幅超过100%个股后5日的表现来看,收益为正的概率更低。

已开通科创板后如何操作

一句话,虽然对于科创板的首批标的来说,发行当天跌破发行价的可能性很小,而越往后科创板整体风险会更大。

创业板首日不设涨跌停,而科创板发行5日都不设涨跌停,中签者的卖点更加复杂。

对此,国泰君安证券研究所黄燕铭所长在6月5日中期策略会上谈到科创板相关问题时,也不太乐观。

他认为,凡是用定价发行的股票,上市之后股价涨的概率比较大,但是用从高到低累计询价发行的股票,上市之后跌破发行价的概率大。这不是以哪个人的意志为转移,这本身是一个交易的问题。

已开通科创板后如何操作

已开通科创板后如何操作

(截图自章鱼财经)

定价过高和前几日的爆炒都需要市场用时间来消化。他认为,科创板股票是涨是跌,要看交易规则,交易环节主导了股票上市后相当长一段时间的股票价格表现。

当初创业板也盘整了1年,后期跟随市场大势下跌近2年。后面才创出新高。

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