科创板50对比(科创50与创50指数)

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报告摘要

  • 截至8月7日,市场共有科创板公募基金62支,总规模547.37亿元;据证监会,7月22日,首批4支科创板50ETF已获受理,分别为华夏、易方达、华泰柏瑞和工银瑞信。科创50指数发布将加快科创板机构化进程,科创50投资价值几何?科创50指数与创业板50指数六大维度对比:

  • 第一,行业权重:科创50科技成分更为集中,科创50中市值占比10%以上的申万行业有电子/计算机/机械设备/医药生物,合计市值占比91.64%,创50相应行业为医药生物/电气设备/电子,合计占比71.70%。

  • 第二,市值权重:①科创50小盘股占比更高,整体自由流通市值占比26.09%(创50为49.24%);②科创50前十大市值权重集中度高,市值占比61.62%,略高于创50的59.73%。

  • 第三,估值:科创50低于创50和科创板整体,具备相对估值优势。截至目前,科创50 PE(TTM)为87.01倍,科创板整体为107.57倍,创50为99.50倍。

  • 第四,业绩成长性:科创50利润增速和研发属性均高于创50,科创50近3年归母净利润复合增速35.81%、19年研发支出占营业收入比例为6.96%,创50分别为11.16%和6.61%。

  • 第五,公募持仓:20Q2科创50公募整体持仓比例2.94%,低于创50的6.54%。

  • 第六,走势相关性:科创50与创50行情高度相关,今年以来日涨跌幅相关系数r为0.91,涨幅分别为49.73%和63.66%。

科创板50对比

科创板一周全景数据

科创板50对比

一周行情总览:①科创板50指数本周增长0.91%至1526.80点;②本周日均成交额548.31亿元,较上周增长18.93%;本周日均换手率8.68%,较上周增长1.06pct。

一周估值变化:①科创50 PE(TTM)至本周五87.00倍;②科创板PE(TTM)电子最高为156.77倍,公用事业最低为34.5倍。

一周流动性结构:①本周科创板净卖出71.45亿元,机构主动净卖出53.65亿元;②机构本周主动买入与卖出交易额中分别占比16.66%和19.66%;③本周四融券余额为72.97亿元,相较上周五增长3.23%,融券/融资余额比为0.27。

发行节奏:本周新增3家受理,1家提交注册,6家注册生效,2家新股上市;目前待上市10家,上市已满145家。

报告正文

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前期观点请参考以下报告

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本报告信息

对外发布日期:2020年8月9日

分析师:

倪 赓:SAC 执证号:S0260519070001

戴 康:SAC 执证号:S0260517120004

SFC CE No. BOA313

科创板50对比

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