货币基金与纯债基金收益对比(纯债基金与货币基金)

货币基金与纯债基金收益对比

纯债基金,顾名思义,就是专门投资债券的基金。基本不投资股票、权证、可转债等风险资产。主要凭借基金投资债券的利息收入和买卖债券获得的价差收入,保持长期平稳收益

货币基金对比:

纯债基金经常被拿来与货币基金相比,这是由于它自身特点决定的:

1、纯债基金债性纯正,将股市波动的风险隔离在外,相对而言风险较低。

2、纯债基金收益较为稳健。震荡市的表现尤其突出。

弊端:

然而在一定程度上,纯债基金仍有弊端,例如风险稍高于货币基金,灵活性不如货币型基金。相比货币型基金的流动性优势,纯债基金需要长期持有的环境才能体现优势。Wind数据统计,2008—2017年,纯债基金平均年化收益率为3.93%,高于同期货币型基金的3.51%。

货币基金与纯债基金收益对比

风险:

从风险角度来看:纯债基金的风险主要来自两方面:一是利率风险:在市场利率上升时,债券基金的收益率会降低,此时纯债基金会受到影响。这也是纯债基金的主要风险。二是价值风险:尽管纯债基金投资标的为风险较低的债券产品,但其中仍然可能出现一些垃圾债券。

如2018年上半年,债券违约事件频发,如4月23日,14富贵鸟违约,未能按时兑付本息金额7.02亿元,直接导致了中融融丰纯债A的净值最终“腰斩”。

投资建议:

对于投资者来说,纯债基金是动荡市场环境下的防御利器,在资产流动性,安全性方面仅次于货币基金。当前货币基金收益率普遍走低,而债市正值牛市,如能将一定闲置资金进行纯债基金配置,也是一种不错的选择。

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