指数调仓对股票(指数调仓对我们投资指数基金的影响)

大家都知道,基金是由基金经理打理的,会有定期调仓,而指数基金和主动管理型的股票基金有一些区别,他们的持仓变动不是基金经理决定,而是由指数的持仓决定。

指数调仓对股票

指数是按照规则编制的一篮子股票,每年会定期调整,有的指数一年调仓两次,有的指数一年调仓一次,这是在指数编纂的时候就规定好了的。一般每年6月或者12月都是指数调仓月,最近一个月,市场上除了分级基金退市这件大事外,还有一件大事就是指数调仓。

指数调仓对股票

那么指数调仓对我们投资指数有何影响呢?

第一指数调仓会让大部分指数更加有价值,也会让部分指数的未来不确定性增强。

这体现在以市值规模为标准编制的指数上。现在大家肯定已经知道沪深300指数是沪深市场上市值规模排名1到300的300只股票组成,中证500是沪深市场上市值规模排名301到800的500只股票组成,那么每年企业的发展都是变动的,这两大指数调仓以后,中证500里面市值规模大的股票会被调入沪深300指数,而沪深300指数里面市值规模小的股票会被调入中证500。这种编制规则实际上是对中证500不利的。

为什么这样说呢?因为随着注册制的到来A股的市场结构发生了一定程度的变化,未来企业的发展头部效应更加明显,而类似2015年炒小炒垃圾的投机行为会进一步被遏制。所以你也可以对比在最近几年沪深300的收益是明显高于中证500的,这有其本质原因。从2020年我们就降低了中证500的投资力度,这是市场决定的,A股市场唯一不变的就是永远在变化

而很多投资者也在问为何中证500仍旧正常估值为什么就收割利润,这是结合投资价值与估值综合的投资操作,投资是建立在价值的基础上进行估值,没有价值,估值意义也不大。


指数调仓对股票

第二调仓之后随着持仓股票盈利变化估值会有一定程度变化,很多人总喜欢看指数价格跌到一个位置就买入,涨到一个位置就卖出,这是不对的。

因为企业市值一直在不断变化,而优质指数持仓优质企业,未来市值也会不断新高,切记不要有锚固心理,记得3月份时候买酒ETF时候,有读者提出酒很贵,因为价格并不便宜,所以只敢上1%仓位,这种思维锚固效应让投资者错失很多机会。

随着调仓之后,很多优质企业进入到指数内部,那么指数的估值也会随之提高,给投资者更好的投资机会。

对于指数投资,调仓大多数时候是对投资者有利的,在调仓之后,有更好的投资机会,我们也会及时发车,如果没有发车,并不是忘了,而是真的没有特别好的机会,为什么两大实盘分别取名乌龟计划和鳄鱼计划,因为慢就是快,少就是多。

免责声明:本文仅为二师父投研分析,文中涉及标的非投资建议,投资有风险,入市需谨慎。

指数调仓对股票

✔ 每日财经新闻暨打卡738:

市场平平无奇,周期股煤炭跌的惨不忍睹,新入场投资者尽量投资宽基指数和盈利稳定的行业指数,周期性指数定投不大适合。

至于可转债打新,今年行情好,所以都可以盲打,不同于2018年破发率高,最近两年是可转债大年,基本中签都吃肉了。

发表评论

评论已关闭。

相关文章