基金收益为什么有周期性(基金投资也有周期性)

上周五(7月2日)与本周二,医药板块跌得都很惨。近两年参与了基金投资的朋友们都会发现,现在是典型的结构性行情,也就是说某一板块行情来了一两个月就能涨30%+,一旦板块轮动,净值很快又回撤30%。对于大多数投资者来说,这种跷跷板行情确实很难把握,也备受折磨。毕竟,这种“周期性”的涨跌颠覆了很多基金投资者“长期持有”的认知,要想在这种行情里获得较高的收益,就要非常关注基金投资的周期性问题。

最近,小树团队也在计划现有基金组合的调仓,为了更清晰地了解各只基金的特点与风格,我们做了一些往年的行情变化、基金投资风格、历史轨迹的复盘,以及定性和定量的分析。通过分析也发现,基金和股市同源,既然股市有周期性,那么基金投资自然也有周期性。

认识到了这个问题,我们又该如何把握基金的“周期性”呢?首先还是得从投资者自身入手。基金投资者可以分成两类,一类是佛系菜鸟,一类是老炮专业选手。买基和买股一样,如果能底部进入,就成功一半了。佛系买基,底部进入,正常情况下比如按年计算,过程中可能收获50%+,中间会要回调10%+,最后到手35%+;半山腰进入可能最后到手20%+,这都是比较理想的局面。一般人能做到这一点,持续投资的话,有的5年一周期,也发家致富了。而对专业型选手来看,重点考验的不是买入时间点,专业选手有可能比业余选手买得更贵,但是在退出时间点,专业选手能保证每年比业余选手多5%-15%的收益,以3-5年为一个周期后,就能达到业余选手根本赶不上的高度。

坦白来讲,专业选手不是每个人都能做得了的,但能做好一个合格的佛系投资者,也真真是极好的了。

股市的行情运行不是以个人意志为转移,太“贪”了肯定不是好事,但不“贪”也未必是优点。股市里亏大钱的很多也是不“贪”,当系统性风险来了,犹犹豫豫不知道脱身的这种。小打小闹,有的10%+就撤退没问题,但要发家致富肯定做不到,如果碰上系统性单边下跌时,照样亏钱,一样跑不掉。

所以,更成熟,更理性的状态还是要提高自己的手艺,长期靠气质,或者跟着谁机械操作,肯定是不行的。只有做到能对市场有预判,能赚10块时,赚8块走,给自己留空间;行情不好了,别人亏5块,你只亏2块,这样才能收放自如,做常吃常有的长跑选手。

基金收益为什么有周期性

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