风险投资基金项目投资收益率(风险投资基金)

风险投资基金又叫创业基金、天使基金,以一定的方式吸收机构和个人的资金,由基金管理人将风险资本投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。在承担相应风险的基础上,为融资人提供长期股权资本和增值服务,培育企业快速成长,数年后通过上市、并购或其他股权转让方式收回投资并取得高额投资回报的一种投资方式。

风险投资基金项目投资收益率

风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保,手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资,其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值,一旦公司股票上市后,风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金,继续投向其它风险企业。

对于风险企业而言,通过风险投资基金融资不仅没有债务负担,还可以得到专家的建议,扩大广告效应,加速上市进程。特别是高新技术产业,风险投资通过专家管理和组合投资,降低了由于投资周期长而带来的行业风险,使高新技术产业的高风险和高收益得到有效的平衡,从而为产业的发展提供足够的稳定的资金供给。此外,作为风险投资基金的投资者,也可以从基金较高的规模经济效益与成功的投资运作中获取丰厚的投资回报。

发行方法

风险投资基金主要有两种发行方法:一种是私募的公司风险投资基金。通常由风险投资公司发起,出资 1%左右,称为普通合伙人,其余的99%吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资,称为有限合伙人,同股份有限公司股东一样,只承担有限责任。

另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金,目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资,既满足他们高风险投资的渴望,又给予了高收益的回报。这类基金,相当于产业投资基金,是封闭型的,上市时可以自由转让。

风险投资基金项目投资收益率

风险投资基金的主要特点

1、投资对象:主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的的高新技术企业。

2、投资周期:一般风险资金是2-5年。

3、投资回报率:相当高,平均为20%-40%。

4、投资目的:是注入资金或技术,取得部分股权(而不是为了控股),促进受资公司的发展,使资本增值、股票上涨而获利。

5、获利方式:企业上市或转让股权(退出机制)。

6、投入阶段:企业发展初期、扩充阶段。

风险投资基金给企业带来的影响

在风险企业从无到有、从小到大的发展过程中,风险投资基金不仅为其提供资金,而且对其公司治理结构的影响甚大。

1.通过金融契约对风险企业进行监管

在风险企业的董事会中,风险投资基金会要求更多的决策权,并同企业制定相应的监管契约,这使得风险投资基金不仅仅是一个传统意义上的投资者,它更是一个想要而且能够为企业经营发展出谋划策的股东。同时由于契约的不完备性,风险投资基金对企业的契约监督也不是十全十美的。

风险投资基金项目投资收益率

2.通过分阶段投资对风险企业进行监管

风险投资的轮数与风险企业生命周期密切相关。当投资项目的净现值为负的时候,分阶段投资使得风险投资基金保留了放弃投资的权力,同时也激励了企业家更加努力地工作。这实际上使得风险投资基金获得了一个有价期权。

3.通过董事会以及与管理者联系对风险企业进行监管

在此种形式的监管中,风险投资基金与普通机构投资者有所不同。大多数机构投资者在董事会中没有席位,他们所关心的只是董事会的组成结构、CEO与管理人员之间的工作关系及其维护董事会的独立性。风险投资基金则不同,它更偏向于作为董事会里的一个重要股东,而除了参与股东大会,风险投资基金每年还要花一部分时间与风险企业的管理层接触交流。尤其是在企业的成长期,其经营管理水平相对于技术来说十分匮乏,风险投资基金要花大量的时间雇佣和挑选管理团队、改良企业资本结构和制定商业计划。

以上就是本期关于风险投资基金的介绍啦,欢迎大家与我们留言互动,我们下期再见。

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