买股票看那些指数(有哪些指数值得关注)

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

最近消费行业,白酒、家电等都出现了一些波动。

有朋友问螺丝钉,消费行业的指数有很多,长期收益也不错。

那这么多消费行业的指数,有什么区别呢?

我们是不是只需要买一个消费行业指数,就可以呢?

消费是长期收益不错的优秀行业,基金公司也很看重这个领域。

这些年消费相关的指数基金也有不少。

整体可以分为三大类。

食品饮料

第一类消费指数,以食品饮料为主,白酒占比较高。

买股票看那些指数

例如中证消费、食品饮料、中证白酒,这几个都是重合度较高的品种。

中证消费,是中证800必需消费指数。

从沪深300、中证500指数中,挑选必需消费行业。

中证消费中,90%以上是食品饮料,跟食品饮料指数重合较大;

而食品饮料指数中,酒类占到60%。

这就是这几个指数之间的关系。

涨跌幅也比较相似。

代表基金包括:

  • 汇添富中证消费,比较老牌的中证消费基金品种;
  • 天弘食品饮料,主要投资吃吃喝喝;
  • 招商中证白酒。白酒上市公司数量并不多,早些年成立指数基金,要求不高,所以白酒也可以成立指数基金。放到现在,想要成立白酒指数基金就比较难。所以市面上也主要是这一只。

消费红利

第二类消费指数,食品饮料为主,但白酒占比不高。

代表是消费红利。

红利指数,我们比较熟悉,投资的是股息率较高的股票

常见的红利指数,是从全市场挑选高股息率的股票。

如果我们在消费行业中,挑选股息率较高的品种,就变成了消费红利。

这个属于行业红利指数。

类似的,还有医药红利、信息红利等等。

行业红利指数诞生的很早,但只有少数被开发成了指数基金。

通常股息率高的股票,市盈率、市净率低一些。

消费红利按照股息率选股。在2020年12月份,指数调整成分股的时候,剔除了很多估值较高的白酒。

所以目前,是白酒含量较低的消费指数。

消费红利,有两只指数基金。

不过规模超过1亿的,主要是泰达宏利中证消费红利,008928。

可选消费

第三类消费指数,有食品饮料,也加入了可选消费。

必需消费行业,是食品饮料为主。

还有一类消费行业是可选消费,主要是家用电器、汽车、传媒等。

从长期收益角度,可选消费的整体收益,低于必需消费行业。

不过家用电器行业、以及部分可选消费龙头公司的长期收益,跟食品饮料等是可以持平的。

所以也有基金公司,开发了消费50、消费龙头指数。

这两个指数有点相似。

同时投资必需消费和可选消费的龙头公司。

对应基金包括:

  • 富国中证消费50;
  • 华宝中证消费龙头。

招商基金也推出了一个消费龙头指数增强基金,不过基金刚成立,还在建仓阶段。

消费行业的估值

那消费行业,目前估值如何呢?

消费行业,是典型的弱周期性行业,不管经济情况如何,总要吃吃喝喝。

  • 2019-2020年,经济低迷阶段,消费行业就比较受欢迎;
  • 2020年3-6月份,病情恐慌下,消费行业大部分品种,是出现了低估的机会。

但目前,消费行业距离低估还有些距离,大部分消费类指数,处于正常或者正常偏高的估值。

  • 像食品饮料,还不太便宜;
  • 消费红利、消费50、消费龙头,正常估值水平。

耐心等待低估机会

消费行业最近股价波动大,白酒、家用电器等,都出现了短期下跌。

不过长期收益上,消费行业还是不错的。

历史上,消费行业平均每2年左右出现一次低估。

例如2013-2014年、2016年初、2018年底、2020年3月份。

还是不难等到低估机会的。

螺丝钉也会重点关注这类品种,出现机会也会跟大家说的。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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