保本理财产品会卷跑(银行保本理财产品量价齐跌)

保本理财产品会卷跑

虽然资管新规过渡期延迟至2021年年底,但是银行理财产品的净值化转型并没有放慢,目前各个银行的保本型理财产品发行量已经大幅减少。

数据显示,2020年前四个月保本型理财产品的发行量虽然较2019年出现下降,但是整体比较稳定。5月份以来,保本理财产品占银行总理财产品的比例连续三个月大幅下降,其中4月、5月、6月、7月占比分别为15.52%、12.73%、10.32%、8.96%。

在保本型理财产品的发行上,银行规模越小,保本理财产品发行量占比就越高。其中,7月份国有银行保本理财产品发行量占比为0.58%,股份制银行占比为2.4%,城商行占比为9.91%,外资银行占比为14.71%,农商行占比为16.32%。

保本理财产品会卷跑

例如,上海银行7月份共发行了38只保本理财产品,占比为52.78%,保本理财产品发行量最大。绍兴银行、佛山农商行7月均发行了20只保本理财产品,并列第二位。而反观国有银行,2020年以来只有两家发售保本理财产品,进入7月份只有建行、农行发行了4款和2款保本理财产品,且农行的2款产品均为法人理财产品,1亿元起购。

从中可以看出,在理财产品转型方面国有大行走在前面,中小银行的步伐明显落后,这背后和中小银行资金力量薄弱、网点少、客源少等不无关系。刚性兑付即将来临,可能会有很多投资者一时不能转变理财理念,从而减少购买银行的理财产品,因此在保本型理财还符合监管标准之下,中小银行想抓住这最后一波红利。

在保本型理财产品发行量大幅下降的同时,收益率表现也不理想。7月份仅国有银行和城商行披露了保本理财产品的收益率,整体平均收益率为3.15%,其中国有银行平均收益率为2.58%,城商行平均收益率为3.17%。而非保本理财产品的整体收益率则较高,7月份非保本理财产品平均收益率为3.79%,其中国有银行和城商行分别为3.56%、4.06%。

保本理财产品会卷跑

即使是非保本型理财产品的收益率高,但很多人还是偏爱保本型理财产品,并且对银行理财产品净值化转型,打破刚性兑付表示不理解。实际上,银行理财产品实行净值化,并非是银行为了将风险转嫁给投资者,而是为了更好的防范系统性风险,让用户的投资更安全,还有获得高收益的可能。

如果持续承诺保本保息,高预期收益的理财产品成为低风险产品,社会资金必然会大量涌入,而真正的低风险产品则难以获得资金支持,长此以往很容易引发系统性风险。因此,打破刚性兑付,正确反映理财产品的风险溢价,让资金更多地流入风控严格、底层资产雄厚的项目,才能更好的配置金融资源。

另外,对于投资者来说,银行理财产品净值化转型,并非意味着这些产品安全性和收益性就没法保证了。银行成立了专业的理财子公司,将理财产品由专业的团队进行管理,项目的投资、发现和处置风险的能力也更专业化,很大程度上保证了银行理财产品的安全性和收益性。

如果投资者的风险偏好较低,也可以从银行的理财产品的风险等级来挑选理财产品。理财产品的风险等级从PR1到PR5,分别代表谨慎型产品、稳健型产品、平衡型产品、进取型产品、激进型产品,PR2主要投资于债券和货币市场,稳定性还是非常高的。

保本理财产品会卷跑

总的来讲,目前银行保本型理财产品已经越来越少,且收益率持续走低。在这样的背景下,投资者还是应该尽早接受银行理财产品净值化转型,提高专业理财能力,这样才能使自己的资产获得不错的收益,从而跑赢通胀。

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