什么是宽基股票指数(什么是宽基指数和行业指数)

什么是宽基股票指数

市场上的指数基金很多,在选基金之前,我们要先弄明白指数的分类。

市场上的指数基金主要有宽基指数和窄基指数(行业指数)。

宽基指数,主要是相对于窄基指数而言的,是市场上最主要、最具代表性的指数,指覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数。

按照美国证券机构的标准,宽基指数一般需要达到几个条件:

1)含10个或更多个股票;

2)单个成份股权重不超过30%;

3)权重最大5个股票累计权重不超过指数60%;

4)成份股平均日交易额超过5000万美元;

5) 包括行业种类要多。

除了宽基指数,还有聚焦某个行业的窄基指数,也称为行业指数。

摩根士丹利和标普公司联合推出的全球行业分类标准GICS,将行业分为10个一级、24个二级行业、67个子行业。我国也是按照这个标准划分的。

什么是宽基股票指数

01 指数由谁编制

指数不是凭空诞生的,需要机构编制。

在国内,开发和编制指数的机构主要有两类:证券交易所和指数公司。

然后,我们就有了三大指数系列

上海证券交易所编制的上证系列指数,深证证券交易所编制的深证系列指数,以及中证指数有限公司编制的中证系列指数。

很多指数,通过名字就能识别出是哪个机构编制的。

02 主要宽基指数

【上证50指数】

上证50指数,是上交所规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成的样本,按市值加权。以大盘股为主,并且所有股票来自于上交所。

【沪深300指数】

沪深300指数,是从上交所和深交所中挑选规模最大的、流动性最好的300只股票,按市值加权。股票数目比上证50多了很多,同时有来自上交所和深交所的股票,铺盖面更广。

【中证500指数】

上证50和沪深300都挑选的是大规模的上市公司,而中证500指数基金则是挑选的国内中型公司的代表,按市值加权。中证500指数把全部的沪深300指数公司全部排除,再把最近一年日均市值前300的企业排除,在剩余的公司里挑选排名前500的企业组成中证500指数。

【创业板指数】

创业板指数挑选了创业板最主要的100家企业,规模最大、流动性最好,按市值加权。创业板很多公司还在成长中,发展还不太稳定。

【恒生指数】

国内除了上海和深圳两个交易所之外,还有香港证券交易所(港交所)。在港股指数基金中,最著名的就是恒生指数了。恒生指数投资的是所有在中国香港上市的公司中规模最大的50家企业,跟上证50很相似。

【H股指数】

内地的公司很多在香港上市,这样的公司就是H股了。由于这些H股公司都是超级大公司,很多也都在A股上市,如中石油,中国平安,所以跟上证50指数有较大的重合度。

【红利指数】

红利指数:挑选的有现金分红的股票,按股息率进行加权。红利指数有好几种,这里举几个比较常见的例子。

上证红利指数:挑选上交所过去两年平均现金分红最高的50只股票。

中证红利指数:挑选上交所和深交所现金分红最高的100只股票。

深证红利指数:挑选深交所现金分红最高的40只股票。

红利机会指数:它是挑选的现金分红最高的100只股票。同时,这100只股票必须过去3年盈利增长为正,过去12个月净利润为正,每只股票权重不超过3%,单个行业股票不超过33%。

【基本面指数】

它选股时考虑到了每个企业的营业收入、现金流、净资产、分红等四个基本面指标,相对来说,也是考虑比较全面的。

【上证50AH优选指数】

有些内地大公司,既在A股上市,也在H股上市。因为A股投资者以内地投资者为主,而H股投资者以境外投资者为主。这样就导致了同一家公司的A股和H股涨跌不同步,这也给了我们“套利”的机会。如果差价过大,50AH优选就买入AH股中相对便宜的那个,卖出相对贵的那个。

03 主要行业指数

行业指数投资难度比宽基指数大,是一个有效补充。

比如医药股和必需消费股,长期来看在A股更容易赚钱,因为需求稳定,有品牌护城河,再投资需求小。

另外,可选消费、养老等也是未来发展趋势。优秀的强周期行业包括银行、证券、保险、地产、能源、部分材料行业等。

【必需消费行业指数】

主要有上证消费指数、上证消费80指数(80只最大规模)、中证消费指数(沪深800里的消费股票)、全指消费指数。

【可选消费行业指数】

可选消费没那么刚需,有一定周期性,但受益于人口红利和消费升级,未来有较大提升空间,有中证全指可选消费指数。

【医药行业指数】

它是经济危机中具有价值的避险板块,随着老龄化的加剧,未来较长时间内会持续增长。常见的指数有中证医药指数、中证医药100指数、上证医药指数、全指医药指数、细分医药指数、300医药指数(沪深300里挑选)、500医药指数(沪深500里挑选)等。

【金融行业指数】

主要有银行业指数、证券指数、保险行业指数等,可以选择的基金很多。

银行业、证券业:受宏观经济影响会产生大的业绩波动。类似周期性强的行业还有地产行业等。

其他行业指数我们不一一列举了。总的来说,行业指数是投资细分领域。

跟踪上述指数的基金,就叫做指数基金啦。

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