哪里借50w开科创板(想借钱开通科创板权限)

3月8日开始,中信建投、招商证券等率先推出科创板权限开通功能。此后,其他证券公司迅速跟进。截至目前,已有超过30家证券公司陆续开通。证监会最新公布的数据显示,截至2019年2月底,我国共有证券公司131家。也就是说,一周时间不到,已有四分之一的证券公司正式上线了科创板权限开通功能。

在证券公司争相上线开通功能、全力抢夺优质客户的同时,投资者也在积极参与。为了尝尝鲜,笔者昨天也在华泰证券的APP上成功开通了科创板权限。有些暂未达到50万资产门槛的散户,也在想办法达到开通条件。甚至有些散户认为,借钱也要开通科创板。

就在前几天,悟空问答上出现了一个热门问题:"借钱开通科创板,开通后全还清,再以小资金参与科创板行不行?"引发不少网友参与讨论。

上交所3月7日发布的答记者问中,对50万资产门槛的具体认定标准作出了详细解释。按照上交所的官方解答,融资融券等融资类业务中,投资者从证券公司借来的证券和资金不在资产的计算范围内。也就是说,投资者不能从证券公司借钱来达到50万资产门槛。但是,上交所并没有规定投资者不能从其他渠道借钱,而且证券公司也没有办法核查客户的资金来源。所以说,借钱开通科创板,在操作上是可行的。而且,肯定会有一些人这么做。

问题是,开通了科创板权限以后,普通投资者在一级市场参与新股申购的中签率有多高?在二级市场进行股票交易的风险有多大?借钱开通科创板以后,在操作中应注意些什么?本文将对这3个问题进行分析。

1、科创板一级市场:网上发行中签率会很低。个人投资者的上海市场持仓市值达到1万元以上,才能参与新股申购。在顶格申购市值以下,持仓市值越高,中签可能性越大。

中签率=网上发行数量/有效申购数量。

首先,我们来看网上发行数量。根据笔者的计算,综合考虑网上初始发行比例和有效申购倍数超过50倍时的回拨机制,科创板IPO时,对于发行后总股本不超过4亿股的,最终网上发行比例将低于发行数量的40%;对于发行后总股本超过4亿股或发行人尚未盈利的,最终网上发行比例将低于发行数量的30%。

而在现有A股市场,当有效申购倍数超过150倍时,网上发行比例要达到发行数量的90%以上。也就是说,在发行数量相同的情况下,科创板IPO时的网上发行数量将远远低于现有A股市场。科创板IPO网上发行的股票供应量减少了。

其次,我们来看一下需求量,也就是有效申购数量。根据上交所此前的测算,在现有A股市场上,符合50万资产门槛和2年证券交易经验两个条件的个人投资者约300万人。但从目前的市场行情和投资者的参与热情来看,等科创板正式推出时,符合条件的人数肯定会大大增加。

虽然最终能参与科创板"打新股"的散户数量肯定要少于现有A股市场,但能参与的都是散户中的大户,可申购额度普遍都很高。可以肯定的是,科创板推出初期,散户们热情高涨,网上发行的有效申购数量将会很大。如果没有顶格申购的限制,参与人数的减少对有效申购数量的影响会更小。

结合供给和需求两方面的变化,笔者对科创板一级市场网上发行的中签率进行了测算,结果是万分之几,与现有A股市场差不多一样低。

在中签率很低的情况下,个人投资者如果想提高中签的可能性,就要提高上海市场的持仓市值,争取达到顶格申购的市值标准。

哪里借50w开科创板

在中签率很低的情况下,个人投资者如果想提高中签的可能性,就要提高上海市场的持仓市值,争取达到顶额申购的市值标准。

如上表所示,当发行数量在2亿股(假设发行后总股本不超过4亿股)时,顶格申购所需市值为60万元;当发行数量为8亿股时,顶格申购所需市值为160万元。

当然,对于实力雄厚的散户来说,在提高上海市场持仓市值的同时,还可以通过采取多个账户同时进行顶格申购的方法,提高中签的可能性。

2、科创板的二级市场:交易规则与上交所主板市场截然不同,股价波动会更大。

上交所主板首次公开发行上市的股票,上市后第一个交易日最高涨幅限制为44%。第二个交易日起,价格涨跌幅比例限制为10%。

而科创板首次公开发行上市的股票,上市后的前五个交易日没有价格涨跌幅限制。第六个交易日起,价格涨跌幅比例限制为20%。

在上交所主板上市的股票,需满足上市交易超过3个月,流通市值或流通股本、股东人数等一系列要求才能作为融资融券标的。

而在科创板上市的股票,自上市首日起,即可作为融资融券标的。

一是价格涨跌幅限制大幅放开,二是上市首日起即可进行融资融券,两者都很可能导致科创板股票上市交易后的价格波动更为剧烈。此外,科创板还引入了盘后固定价格交易机制,具体影响有待进一步观察。

3、借钱开通了科创板,一级市场中签可能性非常小,二级市场交易风险很高,投机成分远大于投资成分。

关于投资与投机的区别,股神巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆在其经典著作《聪明的投资者》中,对此进行了专门的讨论。他认为:"投资操作是以深入分析为基础,确保本金的安全,并获得适当的回报;不满足这些要求的操作就是投机。"

一个散户如果需要借钱才能开通科创板,这意味着其资金实力较弱。一般来说,他的上海市场持仓市值,以及新股网上发行时的可申购额度也会很低。在中签率本就很低的情况下,他中签的可能性会非常小。这也意味着他很难在一级市场以发行价拿到筹码,如果想参与科创板,基本上只能到二级市场进行交易。

前面已经介绍过,科创板推出后,预计二级市场股价波动较主板市场更大。借钱开通科创板的"小散户"进场后,面对的是通过网下配售拿到大量筹码的机构投资者,以及通过网上发行分得部分筹码的"大散户"。交易对手不仅实力强大,而且对方手中的筹码是以发行价获得的。在科创板推出初期,由于可交易的股票数量有限。这些机构和"大散户"一定会紧捂筹码、待价而沽,基本上可以说是稳操胜券。反过来,借钱开通科创板的"小散户"还没开始交易,就已经处于不利局面,也就谈不上确保本金的安全,并获得适当的回报了。

所以说,散户借钱开通科创板,投机成分远大于投资成分。

投机,或者说赌博,是人类天性的一部分。不管是美国的拉斯维加斯,中国的澳门,还是柬埔寨的金边,赌博业之所以会那么发达,原因就在于赌博满足了人类与生俱来的某种需要。

正如格雷厄姆所言,就像投资一样,投机也可以是明智的。但在很多时候,投机并非明智之举。在进行投机时,特别是要注意三点:

一是正确区分投资行为和投机行为,不要明明是在投机,却自认为是在投资。如果说符合科创板参与条件的散户在一级市场进行新股申购,还可以算是一种投资行为的话,那么一个借钱开通科创板的散户,贸然到风险很高的二级市场进行交易,则无疑是一种投机行为。

二是应该把投机当作一种消遣,而不是正经的赚钱门道。借钱开通科创板以后,发个朋友圈炫耀一下,打个新股碰碰运气,或是在二级市场买个200股(最小申报数量)玩玩,抱着轻松的态度参与一下,或许才是最好的选择。

三是要严格控制资金规模。中国民间有个说法,叫小赌怡情,大赌伤身,说的就是这个道理。借钱开通科创板以后,必须严格限定在二级市场进行交易的资金规模。

科创板是一个新生事物,也是当前的社会热点。为了追求新鲜感,满足好奇心,很多人都有开通科创板权限的念头。有些暂不满足50万元资产门槛的,甚至会想借钱去开通科创板,这都是人之常情,无可厚非。

但是,笔者希望大家对科创板的制度安排和交易规则有一个清醒的认识,不要误以为开通科创板以后,就一定"有肉吃"。监管部门希望科创板成为一个机构主导的市场,希望引导众多小散户通过公募基金间接参与。正因如此,科创板在制度设计上,很多地方是有利于机构投资者的。比如说,发行数量中网下配售比例高,且不允许个人投资者参与网下询价和配售。在这样一个先天上就不利于普通散户的市场里,大家务必要谨慎参与。

最后,送大家一句话:"在华尔街,就像在其他任何地方一样,并没有一条可靠和简单的致富之路。——格雷厄姆"

在科创板,也一样。

欢迎关注《小钱说金融》,获取更多金融常识!

发表评论

评论已关闭。

相关文章