科创板基础制度改革先行先试(继续探索基础制度改革先行先试)

科创板基础制度改革先行先试

图说:第十二届陆家嘴论坛举行之际,正逢科创板开板一周年 新民晚报记者 陈梦泽 摄

昨天,科创板传来一系列好消息:上证科创板50成份指数即将发布;中芯国际首发过会,从受理到成功过会,只有19天。第十二届陆家嘴论坛举行之际,正逢科创板开板一周年,上交所相关负责人接受采访表示,科创板开板一年来,注册制试点平稳推出、科创板建设开局良好,重要制度安排经受住了市场检验,总体符合预期。上交所将在证监会的统一领导下,继续探索基础制度改革方面的先行先试,力争率先走向成熟市场。

注册制改革四大标志性特征

上交所相关负责人表示,科创板从理念、规则到实践,都牢牢坚守了支持科技创新、助力经济转型升级的初心,坚持了以信息披露为核心的遵循,坚持了市场化法治化的宗旨,展现了巨大的包容性,形成了一定的示范效应和引领作用。截至6月17日,科创板总共受理了347家企业,已上市111家企业,募集资金总额1292.7亿元,总市值超过17500亿。111只科创板股票较发行价平均上涨260%,日均交易额157亿元,交易秩序良好。

科创板注册制改革的平稳运行意义深远。标志性特征主要有以下几个方面:

一是坚守定位,体现包容性。科创板打造的以市值为体系的五套上市标准,与国际成熟市场有效接轨,基本覆盖了目前国内科技创新企业的发展特征,A股市场首次迎来了亏损、红筹、特殊表决权、VIE架构等新经济企业陆续登陆科创板,创造了历史。集成电路、生物医药、高端装备等领域在科创板的集聚效应突显,科创企业就上科创板的市场氛围也已逐步形成。

二是明确市场预期,公开透明。目前上交所已建立了涵盖发行上市审核、发行承销、交易组织、持续监管等业务条线的全链条规则体系。在此基础上,科创板落实了以信息披露为核心的发行上市审核制度,发行上市审核注册的标准、程序、内容、过程公开透明、高效、可预期,各环节都有明确的时限要求。投融资双方的上市预期更明确,接受全社会监督。

三是把选择权交给市场。正确处理好监管与市场的关系,通过信用建设、价格博弈等关键制度创新,让各方归位尽职,激发市场活力。

四是提升法治建设,提高违法成本。科创板的诞生即系上了法治化的基因,推动专业化审判机制、证券群体性诉讼机制等法治建设大步迈进,维护投资者公平交易的权利。

加快推出一些创新制度

当前,科创板注册制建设走过了落地期,进入了做优做强阶段。上交所相关负责人表示,下一步,要充分发挥科创板“试验田”作用,也需要不断对改革进一步推进过程中面临的难题予以克服和优化。

上交所将在证监会的统一领导下,继续探索基础制度改革方面的先行先试,加快推出将科创板股票纳入沪股通标的、引入做市商制度、研究允许IPO老股转让等创新制度;提高科创板投融资的便利性,抓紧出台科创板再融资管理办法,推出小额快速融资制度,推出吸引中长期投资者制度;更好发挥科创板服务实体经济、服务科创企业的枢纽作用,尽快形成一定规模,支持更多“硬科技”企业利用资本市场发展壮大;发布科创板指数,研究推出相关产品和工具,树立良好品牌和示范效应,力争率先走向成熟市场。

对于红筹股回归,上交所相关负责人表示,科创板正在努力成为迎接优质红筹回归的首选地、第一站。目前,上交所在中国证监会的领导下,正因势利导对科创类红筹企业回归科创板提供快速响应的服务,通过个案和样板推进具体问题的解决。特别是近期中芯国际、九号智能等项目取得重大进展,说明红筹回归科创板的的路径越来越清晰,监管部门支持通过个案推动制度细节不断完善,科创类红筹企业可以考虑大胆申报科创板。

新民晚报首席记者 连建明

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