科创板抽查20家(5家科创板申报公司被抽查)

本文来源:时代财经 作者:高文珣

新一期IPO现场检查“利剑”又来了。

近日,中国证券业协会抽中19家IPO申报企业接受信息披露质量现场检查,其中科创板有5家在列,分别是北京浩瀚深度信息技术股份有限公司、深圳市路维光电股份有限公司、陕西华秦科技实业股份有限公司、昱能科技股份有限公司和深圳市中科蓝讯科技股份有限公司。

“没有什么特殊的目的,是5%的例行检查。”7月6日,资深投行人士王骥跃向时代财经表示,中国证券业协会此次IPO企业信息披露质量抽查工作是按照5%的比例随机抽取的,并不是特意为之。

普华永道近日发布的数据显示,2021年上半年有245家公司上市,其中,科创板新上市公司数量为86家,位列第一。

“得益于中国国内经济迅速平稳复苏以及注册制改革的阶段性成功,A股IPO市场在上半年发展势头良好,科创板和创业板成为上市的生力军,A股IPO数量实现翻番。”普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚表示,下半年IPO市场仍将继续活跃,预计2021全年A股多层级资本市场IPO数量将达430-490家,融资规模有望创历史新高,超过5000亿元人民币。

科创板抽查20家

现场检查为随机抽取

2021年1月,“首发企业信息披露质量抽查抽签情况”发布之后,中国证监会公布的20家被抽查的企业中有16家企业终止IPO申请,让市场见识到了IPO抽查对于拟上市企业的影响力。

“那是第28次抽签,但是那批参与抽签都是2021年1月30日前受理的科创板和创业板企业,一共是407家。”某国资券商投行人士向时代财经透露,抽中的20家企业中有9家是准备申报科创板的,“当时就有7家撤回了材料,另外两家,苏州华之杰的审核状态后来是二次问询,浙江国祥在2020年12月23日已问询,后来被中止了,直到今年6月下旬才被恢复科创板发行上市审核。”

因此,上述国资券商投行人士认为,本次新一轮的IPO现场检查也备受市场关注。

时代财经了解到,本次IPO信息披露质量抽查是第30次随机抽取工作,时间是7月4日,本批参与抽取企业共372家,其中科创板93家、创业板165家、主板114家,按照5%的比例随机抽取了19家。

随机抽取的企业名单中,科创板、创业板、主板企业依次按上述板块顺序排列,并设定了在审企业所对应的编号,编号按照证监会、交易所在审企业受理日期排列。抽签人按顺序抽取了19个编号,抽取过程中不显示企业名称,抽取过程结束后,将抽出的编号对照企业名单,最终显示企业名称,排除了人为干扰。

“已知道被抽中的消息,但目前还没有收到具体的现场检查时间表。”被抽中的一家科创板企业证券部人士向时代财经表示,公司会全力配合监管机构的现场检查,公司没有撤回材料的想法。

据时代财经了解,被抽中的IPO企业确定后,审核或注册部门应当在三个工作日内书面通知检查对象和中介机构,检查对象自收到书面通知后10个工作日内撤回首发申请的,原则上不再对该企业实施现场检查。在撤回申请后十二个月内再次申请境内首发上市的,应当列为检查对象。

上述国资券商投行人士向时代财经表示,“一般在现场检查时,检查组人员至少是两个人,有时候会带专业的会计师。不会突然去现场,一般都是提前几个工作日以书面形式告诉企业,要求企业、保荐机构准备一些文件和资料,包括检查有关资金流水,生产、销售、仓储记录,会计凭证,会计账簿,财务报表等。而且,明确要求董事长、财务总监、董秘都必须在现场配合检查。”

审核速度整体加快

根据普华永道统计,2021年上半年,共有245只新股上市,比2020年同期增长108%,其中科创板的新上市公司数量为86家,位列第一;245只新股的融资总额为2109亿元,比2020年同期增长51%。其中,科创板融资708亿元,同比上涨39%,仅次于主板市场的741亿元融资额。

王骥跃向时代财经表示,科创板目前的发行节奏还算比较正常,“算不上快,但是相对于以前年度,现在的整体发行节奏是很快的了。”

王骥跃坦言,只要市场能够承受住目前的IPO状态,那么,发行节奏就会继续保持下去。

6月28日,随着力芯微(688601.SH)和工大高科(688367.SH)两家公司的挂牌上市,在科创板上市的企业已经突破300家。根据Wind统计,截至6月28日,这300家公司总计募资超过3743亿元,总市值达到5.12万亿元。

进入下半年之后,科创板的IPO审核速度并没有减慢,7月5日,科创板上市委又审议通过了杭州凯尔达机器人科技股份有限公司、上海安路信息科技股份有限公司的IPO申请。

7月5日,航宇科技(688239.SH)在科创板上市,是首家注册地在贵州的科创板上市企业。

时代财经注意到,自2019年7月22日首批25家科创板公司上市以来,截至2021年7月6日,科创板上市公司达到了303家。

“现在国家也鼓励高新技术企业,类似半导体、生物医药等企业去科创板上市。”上述国资券商投行人士向时代财经表示,无论是科创板 IPO 募投资金,抑或宏观投资指标,半导体、智能制造、信息技术和生物医药等都是重点投资方向,“6月份一个月,科创板受理的半导体公司就达到18家,而今年1至5月份总共才受理了13家半导体公司。”

浙商证券的研究数据显示,截至7月4日,科创板IPO预计募投项目投资总额高达2902亿元,其中,电子核心产业规模最高,达760亿;生物医药次之,为414亿;智能制造装备为228亿,新兴软件和新型信息技术服务为227亿,下一代信息网络产业为223亿。

由此可见,科创板在市场规模稳步壮大的同时,其支持“硬科技”的示范效应初步显现,“改革试验田”作用得到较好发挥。

“科创板最大的改革成果是注册制审核。”王骥跃向时代财经表示,目前创业板上市企业申报多,但批文节奏和科创板是一致的。

估值到底高不高?

统计数据显示,2020年,科创板公司业绩同比增长达19.7%,率先从疫情中恢复;2021年一季度,科创板业绩同比增长达65.4%,继续远超全A股市场(30.6%)以及创业板(47.2%),体现高成长性特征。

“下个阶段聚焦在A股的科创板、创业板,港股的新经济,这是‘未来的核心资产’的孵化器,也是未来结构性长牛的发源地。”兴业证券全球首席策略分析师张忆东近日在兴业证券2021年中期策略会上指出,7月中旬之后,会迎来下半年风险释放相对集中的阶段,但这又恰恰是长期布局的好时机。

7月6日,科创50指数以单日下跌2.73%报收1532.79点。303只科创板股票只有98只上涨,4只收平,其余201只全部下跌。其中,阿拉丁(688179.SH)跌幅最大,单日下跌18.48%报收120.89元/股。

科创板抽查20家

在IPO节奏加速的背景下,科创板的估值目前到底高,还是不高呢?

“科创板整体估值还是很高的,因为大多数都没进流通股,所以现在的估值水平是扭曲了的。”王骥跃向时代财经表达了自己对科创板市场的担忧,在他看来,科创板目前高估值的原因,除了流通股少之外,还有行业原因,“毕竟科技医药都是热门板块,还有就是预期会有新的资金进场。”

时代财经注意到,截至7月6日,科创板孕育了6家千亿市值的公司,如中芯国际(688981.SH)、金山办公(688111.SH)、康希诺-U(688185.SH)、传音控股(688036.SH)、华熙生物(688363.SH)和华润微(688396.SH)。

资料显示,科创板定位6大新兴行业(信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、医药),上市标准突破盈利限制,允许亏损企业上市,传统估值方法不再适用,需重塑估值体系。

广发证券首席策略分析师戴康认为,第一,当前科创板PE(TTM)约86倍,但对应2021年wind预期盈利的动态市盈率约57倍,远非“过热”。第二,次新、稀缺+高成长行业集中+改革预期”三重属性叠加,科创板理应比创业板享有更高估值溢价。第三,相对创业板,科创板在钢铁、公用事业、计算机等行业仍具有较高相对估值溢价空间。第四,科创板电子、医药生物21年中报业绩预告增速亮眼,有望继续抬升结构估值。

和戴康一样,安信证券首席策略分析师陈果对科创板的未来信心十足,“我们认为,短期是中长线资金布局科创板的黄金时点,主因在于,科创板在估值、可投资性以及流动性环境方面均出现了边际改善。当下环境利于部分全年业绩确定、估值合理的科技板块先行崛起;随着时间的推移,对整体科技风格的关注和配置可继续提升。从中期角度而言,科创板或已现‘黄金布局点’,尤其可关注汇聚科技优质资产、代表中国未来经济发展新方向且不断动态调整的‘科创50’指数。”

对后市行情的展望,张忆东认为下半年整体是先抑后扬,“无论是结构性行情孕育,还是下半年行情震荡以后布局,风格将向真正的成长进行倾斜。在投资机会上可以按照三个方向,第一个是科技创新,第二个是先进制造业的优质公司,第三个是高性价比资产。”

不过,有一点值得提醒投资者,7月科创板将迎来解禁高峰。

根据Wind数据统计,7月科创板限售股解禁数量为39.55亿股,解禁市值超2000亿元。无论解禁数量还是解禁市值均为历史第二高数据,仅次于2020年7月。

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