日本楼市崩塌与股票关系(日本房地产和股市崩盘始末)

日本楼市崩塌与股票关系 最近人民币对美元的汇率就像坐上小火箭,本想聊聊人民币升值的事,可是一下子联想到80年代的日本,广场协议之后,日元一路飙升,由于处理不当引发了一系列的严重后果,进入了常被大家提及的失去的20、30年的阴影当中。

今天我们就来聊一聊广场协议以及日本是如何玩砸了的?广场协议怎么来的呢,要从长计议,由于两次世界大战,美国都没怎么参与,位置应远离战火硝烟,工业基础非但没有被破坏,还趁着售卖武器物资大赚了一笔。之后,凭借强大的经济实力和全世界三分之二的黄金储备,美元取代英镑成为了新的世界货币

大伙儿都打得死去活来的时候,美国的一边猫着。等你们都打完了,哎,他来劲了,越南战争一打就是20年,总计花费了7380亿美元,占到了1968年美国GDP的2.3%。然后是石油危机,国际油价上涨了接近4倍,造成了美国的生产衰退,经济发展停滞,引发了严重的通货膨胀,那怎么办呢?钱多了,就把市场上流通的钱收回来一些呗。于是呢,美国上调了存款利率,1981年的时候,美国的存款利率高达16%,如此高的收益必然引发国际资本的流入,乌央乌央的买入美元导致美元升值,升值之后产品价格贵了,更没人买了,美国的贸易逆差逐渐加大,失业率逐步提高。

民众的不满情绪日益严重,政府的财政赤字同时也在扩大,日子不好过呀,大洋彼岸的日本成了人生赢家,日本战后30年经济高速发展,平均每年的GDP增速高达9%,1968年日本就已经超越德国,成为了全球第二大经济体,日本车以为经济省油,也借着石油危机迅速占据了美国的汽车市场,把汽车王国的皇冠戴在了自己的头上。美国一看,这能忍?日本楼市崩塌与股票关系

在里根的第二个任期,媒体就已经开始引导民众的仇日情绪了,提倡购买国货,美国的国内也出现了砸日本车的情况,80年代美日逆差占美国贸易逆差的比重一度接近60%,美日贸易摩擦不断,美国实施了一系列的贸易报复手段,包括对日本车加征100%的关税,迫使日本不能在美国销售廉价的芯片,让日本购买其农产品等等。这一系列操作,大家有没有感觉似曾相识呢,像日本的一些汽车企业直接跑到了美国本土建厂,最终美国的逆差非但没有改善,反而又扩大了,美国人一看还得从根本上解决问题,就是美元太贵了,产品卖不动,想个办法让美元贬值吧。

1985年9月22号,美国拉来了日本,德国,法国,英国各家管钱的掌柜,在纽约广场饭店开了个会,商讨让其他国家大量卖出美元,帮助美元贬值,其实在此之前,美国跟这几位已经密会过4次了,也并不算太顺利。欧洲的这几位主要是拉来作陪的,各家都有自己的算盘,关键还看日本,本国货币升值对外贸不利,日本为什么又要答应呢?

①首先啊,当时正赶上了石油危机,石油是用美元结算的,日本资源匮乏,作为工业大国,需求很大,如果美元贬值,日元升值,那他们就能够以更低的价格买到更多的石油日本楼市崩塌与股票关系

第二,当时正是日本春风得意之时,很多人认为日元本就该升值,这样有利于日本进行海外并购,日本的野心一直是很大的,国家跟人一样,突然有了钱总是容易膨胀。

第三、要考虑老大哥美国的情绪,毕竟老大哥要是垮了自己的经济肯定也不好过,再说人家之前待咱不薄,能有今天多亏了大哥扶持。又是免赔款,又是给投资又是送单子,在朝鲜战争期间,美军给日本的订单就高达每年几十亿美元,越南战争又带来了一大波日本工业的大发展,何况军事上也还要靠着老大哥来撑腰。

第四,随着经济的发展,日本希望在国际舞台上重新能够拥有一些话语权,想混入上流社会,不能只做暴发户,日本要向全世界展示出自己的强国姿态,综合各种因素吧,日本政府盘算了一下,日元贬值10%~20%之间的话,出口企业应该是能承受的。西德开始并不情愿,但是也得给美国面子,日本在国际上主要对手就是他,日元肯定不想只有自己来升值,那多吃亏呀,于是呢,把他哥几个也被拉过来了。

会前,德国对于日元售后升值保持怀疑态度,但是会上,日本台长竹下登主动表示,日元可以升值10%~20%,同时接受了美国金融自由化放松管制,降低利率等一切条件,大家一看那一起抛美元吧,他卖我不卖,留在手里那也赔钱呢?于是,大家签订协议都开始白菜价卖美元了,协议签订之后三个月日元就升值了20%,由于日本的官员一再表态,可以接受日元进一步升值给了市场信心,不到两年的时间,日元升值了50%,美元兑日元从1兑240跌到了1兑120,在日元升值的预期下,大量的国际资本进入日本套利,为之后的危机埋下了隐患日本楼市崩塌与股票关系

此时,日本人民已经天天过上了双11的幸福生活,这相当于在家里什么都没干,躺着兜里的钱就翻了一倍,国际市场上的东西通通打5折,还愣着干嘛,买啊!,不仅日本大妈席卷了世界各地,日本的企业也开始在国际市场上大肆并购,三菱买下了洛克菲勒大厦,索尼买下了哥伦比亚电影公司,大大满足了日本人的民族自尊心,这时候如果你跟一个日本人说,这些风光很快就会消失,你们很快就会一蹶不振,他肯定把你当疯子,这怎么可能呢?

与此同时,由于日元的大幅升值,日本企业的产品在国际市场滞销,为了让企业不赔钱,日本开启了自己的内循环,提出了出口转内销,政府增发货币将利率从5%一直降到2.5%,试图给予企业资金上的帮助。那时日本的城镇化率已经达到了70%,内需市场趋于饱和,实体企业不赚钱了,给再多的资金也没有,大企业可以选择迁到海外去,但是大量的中小企业只能倒闭,失业率上升。

市场上多出来的钱总得有个去处啊,去哪里了呢?楼市和股市,日本的核心地段地价上涨了10倍,东京最高的地价卖到了30万美元/平米,据说卖掉东京就可以买下整个美国,有人从银行借了100亿日元在东京买了一些房子,等他喝完咖啡睡上一觉的功夫就可以赚30亿日元,所有人都疯狂了,开启了全民炒房全民炒股的模式,日本的股市4年翻了4倍,东京证券交易所市值是日本GDP的1.3倍,成了全球市值最大的股票交易所,日本经济彻底的脱实向虚

日本政府后来也发现了这个问题,希望采取措施扭转局面,他们以为拿走市场上的钱就能解决问题,结果犯下了严重错误,日本国内此时已经有了严重的这个派系不和,三重野康上任央行行长之后呢,否掉了之前的政策,采取主动紧缩,19902月,基准利率从2.5%一路上升到了5.25%,市场上的钱少了,接盘股市的资金不够了,股市应声下跌

一年内,日本的股市蒸发掉了接近50%,但是楼市依旧逆势上扬,于是政府通过媒体宣传,房价要下降了,收紧房贷管控土地交易,并且出台了地价税,严厉打击之下,大量的房产被抛售,市场上找不到接盘侠了,房价最终撒了气比最高点跌幅超过了70%。大量人员失业还要继续还着远超过房价的贷款,离婚率和自杀率上升,银行系统出现了大面积坏账,日本从此进入了30多年的滞涨期

同样是签署了广场协议,德国为什么没有出现严重的问题呢?要知道《广场协议》签订之后,德国马克比日元升值还有多,马克1988年比1984年汇率上升了61%,1995年比1984年上升了104%。

一是当时德国马克虽然升值了,但是依旧长期保持贸易顺差,有效的利用了欧洲扩大了自己的市场,而日本的市场几乎一直是在收缩。日本楼市崩塌与股票关系

二是热钱没有进入德国,德国马克是否会升值,前景并不明朗,并不像日元的升值几乎是确定的事,国际投资者不敢贸然进入。

第三,德国依旧把制造业作为支柱产业,建立了发达的保障房体系,对于炒房和哄抬房价几乎是零容忍,炒房无利可图,那资金自然不会进入房地产.

第四,德国央行以稳定物价为己任,没有实行超低利率和超发货币的政策,自然也没有泡沫破灭后的长期衰退。

总的来看,日本经济出现问题,最直接的原因并非由于货币贬值,而是由于对市场的短视判断,采用了过于暴力的方式戳破泡沫,才导致了长远的不利影响。不过好在日本的家底殷实,也算因祸得福,日本在这个过程中完成了产业升级,原本的低端制造业由岛国转移到了中国,中国接过制造业的接力棒成了世界工厂,如今的中国与当年的日本有着颇多的相似之处,前车之鉴,历历在目,货币政策切勿忽热忽冷,实体经济的发展才是根基,海市蜃楼无法持久。gua

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