股票和交易的关系(股票交易买和卖应该是对等的)

股票买和卖的交易确实是对等的,有多少金额卖出,就应该有多少金额买入。而在股票分析中,常常看到的资金流入和资金流出,这是为了更好地看待股要注意交易情况,通过交易的主动性来进行统计的结果。我们一起来详细了解一下关于股票资金净流向的问题。

一、资金流入与流出的统计

股票交易采取的是竞价方式,按照“价格优先、时间优先”的规则进行竞价,我们在股票的交易软件上会看到买一到买五的委托价,以及卖一到卖五的委托价。当投资者主动以委买方的价格卖出时,就会被统计为资金流出,而当投资者主动以委卖方的价格买入时,则会被统计为资金流入,这样就造成了资金流入与流出的差异。

当资金流入大于资金流出,统计结果就是资金净流入。当流出资金大于流入资金时,则统计结果就是资金净流出。资金流入的交易被称为外盘,资金流出的交易被称为内盘。

股票和交易的关系

二、资金净流向与股价波动异常

既然主动买盘代表资金流入,而主动抛盘代表资金流出。那么理论上来说,当资金流入的时候,表示主动买盘踊跃,大众看好这只股票,股价应该上涨。反之,则股价应该下跌。但在实际情况中,我们会发现有时候正好反过来。

比如说当一只股票涨停的时候,应该大家都在抢着买入,应该呈现大幅的资金净流入情况,但结果恰恰相反。我以一只最新涨停的股票为例来说明(见下图),这只股票股价是涨停的,但是交易软件显示,外盘为2.3万手,而内盘高达7.39万手,资金明显的净流出。

股票和交易的关系

为什么会出现这样的情况呢?

这是因为A股实行的是涨跌停板制度,当股价涨停之后就限价了,意味着这个时候只有委买价而没有了委卖价,那么从统计的角度来说,就不存在主动性买入了,所有人都必须用“买一”的价格委托,成交则来自于主动卖出,所以统计结果为资金净流出。

同样的道理,在跌停时也会出现交易软件显示资金流入。看下面这只股,股价以跌停板开盘,外盘成交4.38万手,内盘成交为0,看起来资金都是净流入的,这是因为股价跌停后没有了委买价,每一笔以委卖价成交的交易都会被统计为资金流入。

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三、主力资金流向

通过对“外盘”与“内盘”的了解,我们已经知道了资金流向的统计来源,但是市场中还有一种说法,叫主力资金流向,比如经常会看到报道说某只股票主力净流入多少钱,主力净流出多少钱。

这是在资金流向的基础上进行定量的分析,以观察大资金的动向,而大资金,往往就被视为市场的“主力”。

比如下面这些股票,交易软件统计为主力净额,也就是主力资金净流入的股票:

股票和交易的关系

而下面这些,则被视为是主力资金净流出:

股票和交易的关系

那么怎么知道哪些交易是主力资金交易的呢?其实这只不过是一个统计结果,一般会以100万元为标准,超过100万的成交额被统计为主力资金,再通过“主力资金”流入和流出的情况,计算出主力是净流出还是净流入。但是需要注意的是,散户也有资金超过100万的,主力也可能分成无数笔90万的资金,所以这个统计仅是一个参考。

总结:

股票交易由买方和卖方共同组成,理论上来说,买单和卖单是对等的,并不存在资金流入和流出,为了便于对股票的强弱进行分析,将主动买盘归来资金流入,反之则为资金流出,差额则为净额;将交易额较大的部分视为主力资金,计算出主力资金流向。资金流向是一个统计数值,与股票的涨跌并不具有明确的对应关系,仅作为一种参考。

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