楼价和汇率和股票的关系(房价与汇率有啥关系)

楼价和汇率和股票的关系

文丨子木

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近几天,人民币对美元中间价连续调贬,贬值到10年以来最低。离岸人民币汇率更是突破6.97关口,距离7也只有一步之遥。

楼价和汇率和股票的关系

很多人开始不淡定了,纷纷惊呼:人民币汇率要“破7”,汇率“保卫战”一触即发!

而在楼市这一端,更多的人问我,如果美联储继续加息,人民币贬值破7,会不会加速房价下跌,就像当年日本经济危机一样,日元贬值资本出逃,房价直接崩盘?

保汇率还是保房价,对于世界各国来讲,一直都是一道难以抉择的单选题,选对了经济涅槃重生,选错了经济将一蹶不振。

那么人民币贬值背后暗藏了什么玄机?中国是否也存在二选一的抉择?人民币的“7”点位对于我们有什么意义?这是今天我们要研究的主要内容。

1

汇率阴谋

现在来看,2018年马上就要结束,金融危机十年魔咒99.9%不会发生,但按照目前的国际经济形势,依然是暗流涌动,人人自危。

其中最主要原因是美国主导的毛衣战和加息潮。

毛衣战几乎影响了全球商品贸易流动性,而加息潮则让新兴国家的货币一直处于贬值压力通道上。例如前段时间土耳其货币不堪重压,里拉爆仓,经济毁于一旦。

反观美国,其实加息利率攀升,对市场发展压力也很大,前段时间美股高台跳水,特朗普甩锅给美联储,说我干点儿好事儿,你却每天就搞加息。

一唱一和,两者玩的不亦乐乎,而明眼人均能看明白:如果说特朗普是阳谋家,美联储就一定是阴谋家。尤其是美联储,这么多年以来,靠着美元霸权没少干割新兴国家韭菜的勾当了。

而且每次割韭菜的套路十分相似,就是先让你的货币升值,然后通过加息让你货币贬值,这一升一降,如果缺乏金融管理,货币政策判断失误就会容易把一个国家的货币搞崩溃。(这里有一个知识点需要铺垫说明一下)

本国货币升值,产品价格上涨,不利于商品出口,但有利于资本流入,同时货币升值会推升资产泡沫,例如房价。举例:如果你现在有一个水杯卖5块钱,如果人民币升值,外国人买你的水杯就得花10块钱,他们和其他国家一比较,认为你这个价格太高,就不买了,这叫不利于商品出口,订单少了,工厂盈利下降,员工工资降低了。人民币升值之后,有钱人认为这个市场动力强活跃度高,有钱可赚,就纷纷把钱投资进来,房屋交易量高,房价顺势而涨。本国货币贬值,产品价格下跌,有利于商品出口,但会造成资本大规模出逃,资本出逃抛售资产,会造成房价等资产的下跌。

第二次石油危机之后,美联储为了治理通货膨胀连续提高联邦基金利率,导致美元大幅升值。美元升值导致美国对外贸易逆差大幅增长。为了改善国际收支不平衡的状况,美国希望通过美元贬值来增加产品的出口竞争力(也就是割韭菜)。

于是美联储把目光盯在了具有巨大贸易逆差的日本身上。

1985年9月,美国逼着日本签署了《广场协议》,要求各国抛售美元,让美元贬值,日元因此大幅升值,三年间达到了86.1%。

日元升值之后,日本政府没有考虑到货币升值带来的不利影响。而是坚决的选择了宽松货币,放松国内金融管制,刺激内需。

人们纷纷从银行借款投资到股市和房地产中,造成股价和房价飙升。而因为当初日本的城镇化率已经超过了90%,在低利率和流动性过剩的催动下,诞生了一个巨大的房地产泡沫。1990年,仅东京的地价就相当于美国全国的土地价格。

由于地价飙升导致了生产成本加大,本国企业纷纷外迁至东南亚地区,对产业发展造成了大规模的扼杀。此时的美联储还没来得及加息让日元贬值,日本政府就选择了激进式挤泡沫,决定保汇率弃房价,结果导致经济瘫痪。

同样的道理还在发生在东南亚身上。

日本房地产泡沫破裂之后,大量日企奔赴东南亚投资生产,再加上东南亚生产成本低,成为了全世界的加工厂。

而当时的东南亚选择了“盯住美元”的汇率制度,美元涨他们涨,美元跌他们跌,结果美国玩套路,一个涨跌让东南亚产生了巨大的套利空间,索罗斯等一行资本大鳄顺势将其做空,资本大规模外逃,东南亚房价、汇率双双失守,经济瞬间毁于一旦。

2

中国式策略

那么无论通过日本还是东南亚,我们都会发现,如果国家货币和美元死死挂钩,美国都可以轻而易举的让你在不合周期的情况下发生货币动荡,造成经济危机。

这也是中国这几年拼命发展“一带一路”,让货币国际化的原因。

其实前几年,中国也活在美国的货币周期中。

楼价和汇率和股票的关系

你从图中可以发现,在2005-2015年之间,人民币相对美元一直在增值。有人说,是因为美国在08年遭遇了金融危机,经济缓慢复苏,人民币相对于美元更加强势。

其实我认为,更多的应该是美国的阴谋论。

因为当年美国割东南亚韭菜时,东南亚货币升值,世界各国资本,工厂纷纷由东南亚转入中国。中国抓住了这一历史机遇,依靠强大的人口红利成为了世界第二大经济体。

这也让当时的美国十分不满,于是美国开始用同样的套路对中国下手。

先是想尽办法盯死人民币,让人民币升值,然后再想尽办法让其贬值,让泡沫落空,资本出逃加速经济下跌。

事实上,回顾这几年的中国也的确如此。

从2005到2015年,人民币汇率从8.26大幅升至6附近。

在人民币升值的情况下,各国投机资本纷纷进入中国淘金发财,投资股市楼市,促使老百姓加注买房,导致房价地价不断飙升,放大资产泡沫,挤压实体经济生存空间。

出口开始越来越难,人工越来越贵,核心人员逐渐流失,很多工厂像93年那样返流回东南亚地区,想想这几年多少工厂从中国流失了?

终于在2015年,美联储决定对中国下手:让升到顶的人民快速贬值,让催生出来的泡沫摔碎破裂。同年12月,美联储宣布将联邦基金利率上调25个基点,启动自2008年以来首次加息,人民币应声贬值。

楼价和汇率和股票的关系

其实这个时间有点儿早,因为2015年人民币并未达到实际高位,美国经济也没想象中那么健康。主要是2015年时,中国首次提出了发展一带一路政策,想让人民币国际化。美国无法容忍危及美元霸权地位的行为,早早把阴谋暴露了。

当美国认为中国会像日本、东南亚那样妥妥地因为货币贬值,资本出逃房价崩盘时,结果中国放了两个大招。

一是在已经有泡沫的基础上,又启动了新一轮房地产;二是出台了严厉的外汇管制。

就2015年启动的这轮房地产来说,如果单单是为了去库存,解决地方债务危机,也用不着拿这么长时间去完成任务。它另外一个更重要的作用就是吸收资本。中国的做法就是驱赶资本进入房地产,等到时机差不多了,再用政策死死地把资本锁在楼市里,譬如多地的限售政策。

而外汇管制更过分,你在中国这么多年赚取的利润,如果16年没走,那么今年你一毛都汇不出去,老外们当时就傻眼了。所以李嘉诚当年不是不赚最后一个铜板,是如果他赚了最后一个铜板,前面的一车金子都就出不去了,这对于追求利润最大化的商人来说,无疑是最失败的资本运作。

把资本吸进楼市,用政策封锁住,这就是中国防止因人民币贬值而造成资本出逃的策略,所以在2017年年初大家还忧伤保汇率还是保房价的时候,事实已经告诉我们,房价和汇率都被保住了。

但是代价也是很大的,高房价过分地透支了老百姓的生产力,被围堵的资金在楼市中发酵,造成通货膨胀,物价上涨等,大家现在都能体会得到。

3

汇率的意义

中国用中国特有的方式对美国说,这个游戏我们也有自己的规则。

所以在今天,当美联储接二连三加息对中国施加压力后,本以为人民币会超贬下坠,我们却还是坚挺地死死守在“7”点位,这让美国人开始惶惶不安。

于是他们开始状告中国是汇率操纵国,开始编造中国阴谋论的谎言,开始用毛衣战打击中国制造2025。因为他们明白,如果人民币汇率一直稳定,各国对人民币的信心就不会动摇,一带一路无法阻挡,人民币国际化也无法阻挡。

接下来中国要做的,就是在发展一带一路的同时,去稳定情绪,去消化这个之前由人民币升值,货币过剩流动性生成的资产大泡沫。

例如让房价缓速回落,回到城市供需基本面;加大民营企业的扶持力度,提高老百姓工资收入;减轻个税,减少老百姓生活支出等等。

在其他国家,因为是自由市场经济,房价和汇率具有强关系:汇率影响资本,资本影响资产价格。而在中国,因为出台了外汇管制,资本就不可能大规模出逃,房产没有人抛售,在市场供需面,房价就不可能存在大规模下跌。

所以汇率对大家来说,7只不过是被炒汇者炒作出来的一个数字而已,6.99和7.01的性质是一样的。在这个时间段,切勿盲目听从媒体唱衰唱涨,人民币贬值,房价大跌?人民币贬值,财富缩水?

好像你能把钱花出去似的。

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