基金理财投资模型(最适合小白的指数基金投资模型)

结合多位大师的价值投资理论,书生投资说决定针对投资小白发布一款指数基金投资模型模型通过对全市场指数和宽基指数进行估值高低判断,提供低位买入、高位卖出的投资建议

本模型简单又易于操作,除了能提供市场主要宽基指数的买卖建议,也可依据全市场估值数据,确定其它股票资产(如行业指数基金、主动型基金等)的操作参考。

最新的模型数据如下:

基金理财投资模型

一、理论背景

1、经济存在繁荣衰退周期,企业估值也会跟随经济参与者的情绪上下波动。以A股的表现来看,每隔7-8年都会形成一次全面牛市,例如上证指数2015年的5178点,2007年的6124点。每一轮牛市之前都存在对应的熊市区域,例如上证指数2014年的2000点,2005年的1000点。

在证券市场已经实施注册制、完成机构化的美国,这种股票市场的牛熊交替现象仍然存在(2007年的股市繁荣和随后的次贷危机,2000年的网络科技疯牛和随后的泡沫破灭等)。

2、股票投资最基本的“大局观”是,在市场低估时大量买入,在市场高估大跌前卖出,从而赚取可观的投资收益。依据本模型的全市场估值数据,可以对市场高低状态形成一个直观的判断。

3、指数基金是投资由特定的规则而成、涉及一揽子股票的基金。按照投资范围划分,指数基金主要包括规模指数基金(又称宽基)、行业指数基金、策略/主题指数基金等。按照投资方式划分,又分为场内基金和场外基金;场内使用股票账户购买,场外使用基金账户购买。

4、本模型投资标的是A股主要宽基指数基金。宽基指数基金涉及多个行业,受单个行业波动影响小,价格长期稳定上涨。只要经济增长,投资宽基指数长期均能实现盈利,更加适合投资小白。相反,投资行业指数基金,需要对行业发展前景、生命周期作出专业判断,有一定的知识背景要求。

5、通过对宽基指数基金的长期投资,一方面分享国家经济增长成果,赚取企业盈利的钱;另一方面,通过低估时买入、高估时卖出,赚取估值提升的钱。预计长期投资年化收益率达12%。

二、估值方法

本模型主要通过PB(市净率)相对位置高低,判断全市场和宽基指数价值高低。即对比近8年的PB数据,根据最新PB在历史中排名位置高低(即PB百分位),来做判断。PB百分位越接近于0%,表明PB数值相对较低,指数价值越低估;PB百分位越接近于100%,表明PB数值相对较高,指数价值越高估。

为什么选择PB不选择PE?因为PB相对于PE更加稳定,不受短期(一两年)经济波动的影响,更适合宽基指数和绝大多数行业指数。

三、模型实际运用

1、全市场估值。本模型使用全市场指数的等权PB来作为估值依据,全市场指数范围包括A股所有已上市股票,等权重PB则避免了银行等大市值股票拉低整体估值。以近年两个时点为例,模型均及时发出了正确的指导信号。

2018年5月,受中美贸易战恐慌影响,A股上证指数进入快速下跌通道,本模型从6月15日即发出“极度低估”信号,给了六个月时间在低位加倍买入,直到12月底上证指数快速回升,2600点以下的“钻石底”一去不复返。

2015年大牛市期间,模型于3月27日上证指数3700点时即发出全市场“高估”信号,并于5月22日变成“极度高估”,若随后全部卖出,可以完美避开“530大跌”和后续的大熊市。

模型对于2013/4年的熊市底部、2007年的牛市顶部等等近18年的牛熊区间,指示作用同样有效。2003年以来的全市场PB百分位和具体数值走势如下(手机横屏观看):

基金理财投资模型

2、具体投资收益情况。以沪深300指数为例,在2014年5月全市场极度低估时,一次性买入沪深300指数基金,在2015年5月模型极度高估时卖出,一年实现投资收益132%。在2018年10月全市场低估时,一次性买入沪深300指数基金,截至2021年1月8日累计实现收益77%。

四、模型适用对象

1、适合接受长期投资理念,愿意安心投资过程的投资者。如果有时间研究个股,也接受得了股票的大幅波动,模型可能不适合。

2、适合对股票投资有正确预期,希望通过3-5年投资实现年化12%以上收益的投资者。如果成天想着买入就涨停、一年就翻倍、多年收益率超首富巴菲特,本模型也不适合。

3、适合接受指数基金投资理念、愿意慢慢学习进步的投资者;如果只想买入主动基金就不管、就算换了基金经理也无所谓,本模型也没办法帮助你。

总而言之,本投资模型适合愿意长期投资、享受过程、慢慢进步的投资小白。对于满仓经历过2015年的牛市顶部、2018年的熊市底部的投资者,一定会觉得上述理念的宝贵。如果没有经历过牛熊洗礼的投资新手,也欢迎加入,本模型会让你少走很多弯路。

五、买入方法

对于全市场指数,一共存在四种状态(极度低估、低估、正常和高估);对于宽基指数而言,则只有三种状态,即30%以下属于低估,70%以上为高估,其余为正常状态。

对于投资小白来说,应根据当前全市场估值提供的买入建议,买入处于低估状态的宽基指数。具体见下表。通用规则是,不在全市场高估状态下买入任何资金;若可以买入,只买低估的宽基指数基金;若买入时存在多只指数低估,则尽量分散平均买入。

基金理财投资模型

备注:配置型买入是指手中有一大笔闲置资金,可根据“配置型买入建议”提供的仓位比例,分2-3次完成建仓;定投型买入建议是指将单月可投资额的对应比例资金,每周或每月进行定投。

六、卖出方法

当全市场成为高估(红色)状态时,可以考虑逐步卖出。一个简单的办法是,在全市场估值达到80%时卖掉一半仓位,剩余的仓位在90%时全部卖掉。

会买的是学生,会卖的是老师。卖出时机的把握,需要参考估值、趋势、资金、情绪等多方面指标,在此不作过多讲述。本模型后续更新数据时,会及时更新个人操作,供各位参考。

七、结语

本模型每周三晚上公布一次,愿意参考的可以根据模型数据,于周四15:00前进行操作。这么长的文,还能看到这里,说明我们有缘、也有着共同的投资理念,不妨在此介绍一下我自己,大家可以加个关注。

我是一个大山里走出来的淳朴书生,目前在北京金融机构工作。从2010年开始投资,我经历了从听消息到自己研究、从买股票到专注基金的投资历程转变;2014-15年时,通过对全市场状态的判断,成功完成了重仓标的的抄底和逃顶,单次收益超100%。

投资风格上,我喜欢用数据说话,愿意深入探寻投资真谛;投资标的上,目前专注于基金投资,小白投资是我的第一个指数基金模型,后续还会陆续推出主动基金模型、行业投资模型等交易模型,并每周与大家分享热点财经、投资见解、读书笔记、生活趣事等相关内容。

欢迎关注我,教你简单、安心理财,在致富路上共同成长。

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