盛世投资母基金创始人赵勇(专访盛世投资董事长姜明明)

每经记者:李蕾 每经编辑:叶峰

ESG(环境、社会和公司治理)和绿色投资理念正在受到越来越多股权投资机构的重视。

事实上,早在十九大报告中,我国就已经把“发展绿色金融”作为推进绿色发展的路径之一了,“十四五”规划建议中也明确提出要发展绿色金融。在碳中和背景下,将“绿色低碳”作为考量维度的ESG投资理念也日渐受到行业的重视。根据中国证券投资基金业协会(以下简称中基协)2月发布的《基金管理人绿色投资自评估报告(2020)》(以下简称《报告》),224家样本私募股权机构中超过80%有高管或公司级委员会对绿色投资业务负责。

正如盛世投资董事长姜明明所说,近年来在政府各部门和协会的倡导和积极推动下,投资机构对ESG和绿色投资理念的认知度和接受度均在不断提升,越来越多的投资机构开始积极践行ESG投资和绿色投资,并加强在ESG领域的投研分析、能力建设、人才培养,逐步发展成机构的特色和竞争优势。

盛世投资母基金创始人赵勇
图片来源:受访者供图

ESG投资和绿色投资快速兴起,赋能绿色低碳经济发展

姜明明指出,从国际市场来看,随着可持续发展理念深入人心,ESG和绿色投资已在资本市场上得到广泛应用。很多资产管理机构都认可ESG和绿色投资的理念,将ESG因素融入到投资全流程中。特别是以养老金、险资、大学基金会等为代表的长期投资者,通过这种方式可以帮助他们更好地识别和管理投资风险,追求长期稳定的财务回报和良好的环境与社会效益。

也正因如此,ESG投资和绿色投资虽然在中国刚刚起步,但也获得了比较快速的发展。

在姜明明看来,实行ESG理念对投资机构的裨益体现在多个方面。首先从风险防范角度来看,海外大量的研究实践表明,在投资全流程中融入ESG因素能够降低风险,尤其对于避免“踩雷”有明显效果。其次,从募资和退出方面来看,相关报告显示ESG已成为机构投资者筛选资产管理人的一项重要标准。随着一二级市场的联动,ESG有利于降低合规成本,同时良好的ESG管理有助提升退出流动性。第三,从完善机构治理的角度来看,一方面有助于完善自身的运营管理流程,促进机构的规范化、可持续发展,提升投资机构在投资、风控、投后管理等方面的能力,另一方面有助于挖掘出具备可持续发展潜力的投资标的,以及持续赋能和提升。

作为母基金管理机构,盛世投资近年来在践行ESG和绿色投资方面做了诸多尝试。从集团层面就设立了责任投资委员会,负责ESG战略规划与决策,并打造了一套自己的ESG体系。

一方面,盛世方面建立了集团内部ESG行动指南,将ESG因素融入到经营管理和公司治理过程中,在内部运营管理上也不断加强绿色理念的引领和投入。另一方面,通过将ESG因素融入到募投管退全流程中,持续优化投资组合降低风险,改善资本运用机制和流向,引导GP完善ESG制度和流程,挖掘出优质标的,推动企业转变价值增长方式。盛世投资也在积极推动和提升信息化和数字化,不断完善相关数据的回收、评价和投后管理赋能,此外还设立了青桐责任投资学院,与行业共同探索与推动符合中国国情的ESG本土化投资实践。

全面践行ESG投资理念,机构面临五大挑战

虽然近年来金融机构在绿色投资战略管理、制度建设和产品运作上都有不同程度的发展,但客观说来,相较于海外市场的成熟发展,国内机构开展ESG投资和绿色投资还是面临着一些挑战。

《报告》显示,不论是公募基金、私募证券投资基金还是私募股权创投基金,在绿色投资短板上有一些共通性。例如,绿色投资战略目标清晰性不够,已经具备战略目标的样本机构向制度建设和产品运作落实尚有提升空间;绿色投资投前领先投后的特征明显,基金产品对绿色投资的持续跟踪管理相对滞后;绿色投资信息披露不够充分,距合意的披露质效还有差距等等。

姜明明也坦言,挑战主要来自以下五个方面。

第一,机构对ESG和绿色投资理念需要经历一个逐步加深认知的过程,国内仍缺少样本丰富的实践案例可供借鉴,也亟待适合中国国情的标准指导投资实践。

第二,国内市场上与ESG和绿色投资相关的配套政策及市场激励机制也亟待健全。

第三,从资金来源角度,需推动国内长期资本对ESG和绿色投资领域加大投入力度。

第四,ESG信息披露意愿和质量参差不齐,需要监管层、投资人等共同推动信披完善。

第五,我国ESG与绿色投资生态圈中的评级机构、咨询服务机构、研究机构、数据服务机构等基础设施的提升需要各方的积极参与和构建。

多方助力,推动投资机构建设ESG体系和完善ESG投资策略

为了克服这些挑战、进一步推动ESG和绿色投资理念的应用与发展,监管方面也做了一系列努力。例如2017年以来,中基协就一直致力于推动ESG理念与实践在基金行业落地,目前证监会、中基协、上交所、深交所等都出台了一系列政策法规与指引,引导和规范投资机构和上市公司遵循ESG理念,科学开展ESG理念普及和信息披露等工作,为一级市场投资机构开展ESG投资提供了重要方向。

姜明明表示,期待监管机构能够进一步推出适合我国一级市场的ESG与绿色投资政策法规和规范,推动投资机构进行ESG体系建设、不断完善自身的ESG投资策略和信息披露。

他从多个方面进行了详细阐释:从资金端,政府应积极鼓励大量财政资金和社会资本流向促进经济社会可持续发展的产业领域和企业。从配套激励上,通过税收优惠、风险补偿、备案绿色通道、绩效评价等多方面给予支持。同时,榜样的力量可以带动更多机构行动起来,股权投资领域中越来越多的头部机构积极践行ESG与绿色投资理念,这给众多行业机构起到了表率作用,通过交流和分享ESG投资与绿色投资的相关经验,相信最终能够形成既能对标国际市场又符合中国国情的ESG投资框架与评价标准。

“随着我国经济社会全面绿色转型,绿色低碳循环发展成为各行各业发展的核心理念。由于股权投资领域的投资周期较长、创新投入风险和挑战较高,因此从风险防范和管理的角度来看,将ESG与绿色发展的理念融入到投资流程中可以有效帮助投资机构更好地识别与管控风险,尽可能避免或降低‘爆雷’事件对经济社会和环境的影响。同时,可以抓住绿色产业机遇,在推动绿色技术革新和产业变革的过程中收获绿色‘红利’,保障投资人的回报和收益。此外,绿色新发展理念有助于投资机构规范公司治理和健康可持续发展,从而进一步推动股权投资行业的高质量发展,通过资本力量发挥专业优势助力国家实现碳达峰、碳中和目标。”姜明明总结道。

封面图片来源:摄图网

每日经济新闻

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