什么是固收类银行理财(三分钟带你认识银行理财固收)

随着资管新规的出台,银行理财产品发生了很大的变化,固定收益类及类固定收益类产品逐渐退出舞台,“固收+”产品闪亮登场,并且在这段时间内表现亮眼,年化收益达到了6%~8%,瞬间圈粉一大片。“固收+”产品真的好么?

什么是固收类银行理财

首先我们来认识一下什么是“固收+”。其实“固收+”是一个很宽泛的定义,可以拆分为两部分。一部分是固收部分,主要投资于银 行存款、国债、高等级企业债等相对稳定、有明确到期收益的产品。第二部分就是“+”的部分,加什么呢?可以加可转债,可以加打新,可以加二级市场的股票,可以加股权投资,加的部分决定了最终收益的高低。如果把“固收+”的产品看作是一桌酒菜,那么“固收”就像是菜,让你吃饱吃好。“+”部分像是酒,让你高兴让你嗨。

“固收+”的产品一定赚钱么?答案是否定的。前段时间网络上也曾爆过不少银行的“固收+”产品净值出现负增长的情况。前面讲过,所谓“固收+”产品,就是一部分投了稳健收益的产品,而另一部分投了风险产品。当风险产品出现亏损且亏损程度超过了稳健收益产品所产生的收益的时候,这个产品组合就会出现亏损。打个比方,固收部分一年赚了100元,“+”的部分一年亏了150元,那么这个“固收+”的产品一年下来就亏了50元。就像喝酒吃饭,不吃饭光喝酒,或者酒喝得多,菜吃得少,自然会乐极生悲,惹事生非。所以,“固收+”的比例很重要。如果比例合适,“固收+”的产品会带来不错的回报。

我们来看一下“固收+”产品的魅力。

什么是固收类银行理财

左图是2005年到2019年15年间沪深300和中证全债每年的涨跌情况。15年间沪深300的年化收益率是11.66%,其中有7年亏损,最多一年亏损达65.61%。中证全债收益的年化收益是4.72%,其中4年亏损,最多一年亏损2.1%。如果有个“固收+”产品,用80%投了债券,20%部分投了股票,15年的年化收益达到了8.47%,其中四年亏损,最多一年亏损1.92%。也就是说,“固收+”的产品,在把亏损控制得比债券还小的情况下,获得了比债券高近一倍的投资的投资收益,这就是“固收+”产品的魅力所在。

什么是固收类银行理财

当然,投资“固收+”产品,钉子大叔还要交待一些注意事项。

一是关注投资比例。通过“固收+”的产品中,固收部分占的比例相对较大,特别是银行理财产品,以稳健为主,所以固收部分通常会占到70%~80%,钉子大叔自己做的数据模型也得出,固收比例在7成到8成时,亏损的可能会比较小,而当固收比例降到7成以下时,亏损的可能性成几何级增长,当然盈利的比例也可能会加大(这证明了高风险高收益)。所以不是说固收部分的比例越小越好,而是投资者需要找到与自己风险承受能力相匹配的产品。目前银行理财产品中,钉子大叔看到的固收比例最低的产品应该是固收和风险资产各占50%。

二是要了解“+”部分的投资方向。上面讲到了,风险投资部分可以投资很多方向,也决定了投资风险和投资收益,投资者在购买产品的时候要搞清楚自己买的产品具体投资在什么方向,这个投资方向是否是自己了解或者能够承受的。也许股债二八组合是你可能承受的范围,那么期债二八组合可能就不是你所能承受的范围了。

什么是固收类银行理财

三是要给投资一定的耐心。从前面15年股债二八股合的历史业绩我们也能看到,一个产品组合再牛,也会遇到亏损的年份,但是把时间拉长到两年、三年乃至五年甚至10年,我们几乎不会亏损,而且会获得更好的收益。所以,投资是需要有静待花开的耐心和沉稳的。

第四是保持投资的初心。也许在买产品的时候,我们会觉得能够买到一年5%的理财产品就很满意了。当产品到期给了6%的时候,又有人会觉得这个产品还投资了一部分股票呢,人家基金都拿了70%的收益了,这个产品太差了。如果有这个想法,那么就别买“固收+”的产品了,直接去玩基金或者股票吧!

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