灵活配置基金投资比例(灵活配置基金比主题行业基金更适合初学者)

中国网财经7月8日讯(记者 张明江) 在希腊神话中,太阳神阿波罗同时是预言家的守护神,在太阳神阿波罗的神庙“德尔菲神庙”的大门上有一句箴言:认识你自己。预言家们在神庙朝拜时必然会看见这句箴言,而希腊神话背后总有各种隐喻:如果连预言家都不能正确认识自己,那么还有谁能正确认识自己?

投资基金亦然,尤其是初学者,往往在投资基金时过分盲从,对于市场声量较高的基金品种尤其是主题基金趋之若鹜而忽视自身风险承受能力。2019年后许多年轻投资者开始投资基金,而投资重点往往是市场火热一时的医药、科技、白酒等权益类主题基金,但近两年来板块轮换频繁,往往相关主题净值大起大落,不少基金被投资者“骂上热搜”。

风险承受能力有限或对基金不甚了解的新基民不妨将投资重点转向回撤较小的灵活配置型基金并适度规避主题基金,避免追涨杀跌对财产造成损失。

新基民更热衷权益类主题基金

2019年后权益类基金业绩连续两年大涨,基金再次成为投资者尤其是95后投资者最喜爱的投资品种。与此同时,网络上各路“博主”、“网红”、“大V”、“UP主”们突然变身“资深基金投资者”,并向新手投资者推荐基金,微博上甚至有美妆博主开始推荐基金。此外,还有不少突然出现的所谓“财商教育平台”开始大谈基金,甚至放出狂言:基金跟着买就行。

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图片来自于微博

在微博搜索中输入“基金”,入目尽是各种“资深基金投资者”指导贴文,且如上图所示,推荐的基金中出现频率最高的都是大家耳熟能详的“白酒”,且所有推荐基金的配文总是一些似是而非却又让入门者挑不出任何差错的“洗脑式”言论。而无一例外,如雨后春笋般冒出来的“资深投资者”们几乎不提示风险,也不会对投资者阐述“白酒基金”、消费主题基金、灵活配置型基金、固收基金的区别。

而随着年轻群体阅读习惯逐渐向社交媒体转移以及当前大众阅读习惯的“碎片化”,“网红”几乎成为新手投资者最直接接受基金知识的渠道,而“网红基金”毫无疑问只能是一段时间内市场上涨幅一时无两的行业主题基金,如白酒主题基金、医药主题基金、科技主题基金等。

中国网财经记者在询问一位心理学学者时,他认为,人们在面对一个认知之外(自己所从事专业之外)的事物尤其是这一事物形成某种潮流时,人们往往会被裹挟其中并丧失独立的判断力,这就是我们所说的“羊群效应”和大众的盲从心理。

也正因此,许多扎堆“网红基金”的投资者不仅忽视了基金的风险等级,同时因为“碎片化”的阅读习惯而没能接受系统的基金基础知识学习,也忽视了自身的风险承受能力,导致行业主题基金在净值大跌时一再被“骂上热搜”,网络上如是,中国网财经记者身边亦如是。

中国网财经记者和朋友、同事也经常有如下对话:“白酒又跌回去了,我这半年白忙活了”,“你为啥不买消费主题基金啊,波动会比白酒基金波动小一点”,“消费基金是啥?买火腿肠股票的基金么?”

对于不少新手投资者来说,基金是一个“熟悉的陌生人”,多数投资者对基金一知半解,对不同基金的投资方向不明确、不明白不同类型基金风险等级。而网上忽然冒出的所谓“资深基金投资者”更愿意以抓眼球的“白酒、新能源、医药”等字眼吸引粉丝,对于投资者教育相关话题兴致不高,通过此类渠道认识基金的投资者往往扎堆于“网红基金”且忽视了基金存在风险。

如何辨别行业主题基金

行业主题基金就是相对全行业基金的一个称呼,从投资范围角度做的划分,即投资的股票资产相对较为集中。行业主题基金其实是分开看的两个概念,即行业基金和主题基金。行业基金指主要投资于某一行业内股票的基金,比如医药行业,消费行业,或者军工、金融等等。主题基金则是集中投资于某一主题相关的股票,比如国企改革、人工智能,还有现在比较火的新能源、5G、碳中和等等,主题基金并不按照一般的行业划分方法来选择投资标的,而是根据经济发展趋势,将某一类主题作为选择行业、投资的标准,从而满足投资者对投资标的的个性化需求。

普通投资者如何去判别:某基金是不是行业主题基金呢?一是看基金合同。若在基金合同-基金投资内看到“投资于XXXX相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%”。看到这条,基本确定就是行业主题基金了。基金的方方面面都会在合同里约定,投资范畴、对标基准、投资策略、目标、手续费成本等等,跟普通投资者息息相关。二是看业绩比较基准。一般而言,行业主题基金对标的基准也会是相应行业的指数,具体占比可能不同。三是看行业集中度从历次季报看行业集中度,通过持股明细去判断行业主题基金。看重仓股也能帮忙我们消除一些“伪行业主题基金”,还能通过重仓股看出基金经理更擅长哪些行业。

主题基金的设计,也使得基金管理人能够展开深入研究,把握单一类的投资机会,精准地驾驭相应的投资主题。因此,主题投资仍然是基于自上而下的投资分析框架,针对区位或产业经济发展的趋势与动因进行前瞻性研究,挖掘尚不被市场看好且具有长期投资价值的行业与企业。主题投资的另一魅力则体现于分散整体股票投资的风险,投资者通常期望当大市面临下行风险时,主题基金能相对独立于市场行情,降低投资组合的整体波幅。

我们常说,鸡蛋不能放在同一个篮子里,但行业主题基金强调的是精选一个篮子集中投资。集中度高既是优势也是风险,基金净值走势很大程度取决于一个行业的波动情况,行业兴则基金涨,行业衰则基金跌。若行业受益,对应的行业主题基金可能短时间内实现较高超额收益。当风口过去,或者是行业遭遇了“黑天鹅”,行业主题基金净值必然持续下跌、波动也大,不适合风险承受能力弱的投资者持有。但投资者盲从心理下,不少新手投资者开始“追涨杀跌”,造成了基金赚钱基民不赚钱的尴尬局面。

一位基金经理私下表示,对于普通投资者,对行业有深度研究,相信未来会有所表现,那就可以选择行业基金或者行业指数基金。如果你不懂也不知道,那你最好在投资行业主题基金之前要深思熟虑。因为沪深300和中证500两个组合起码会有市场的平均收益,你即便无脑定投,也差不到哪里。

灵活配置型基金更适合追求相对较高收益的初学者

我们常说投资要与自身的风险承受能力相匹配,那什么是风险承受能力呢?

风险承受能力是指一个人有多大能力承担风险,也就是你能承受多大的投资损失而不至于影响你的正常生活。风险承受能力要综合衡量,与个人资产状况、家庭情况、工作情况等等都有关系。

投资人通常要面临两种风险。首先,是因为短期波动而发生损失的风险。在市场不好的时候,股票可能一整年的收益率都是负的,而几个月或者几周内的波动就更大了;相应地,如果你的基金主要投资于股票,则其回报率波动也比较大。另一方面,债市也不能完全保证不赔钱。所以,投资人通常仅关注这样的风险。在你实现理财目标的道路上,对于短期波动的担心会起什么作用呢?可能使你的投资更加保守。也可能使你根据基金以及其他证券短期内的业绩表现进行买卖而不是考虑如此买卖是否有助于实现理财目标,换而言之,只见树木不见森林。因此,需要权衡实现理财目标的重要程度和你可以承受的短期波动之间的关系。

你能承受多大的短期波动,你的投资周期和投资目标将决定你对短期波动的承受程度。人非草木,面对波动,你不可能无动于衷。因此,要事先做功课,考虑什么样的短期波动导致你的反应可能影响理财目标的实现。然后,尽可能减少组合短期波动的可能性,例如进行分散化投资。

最后,不妨回答以下几个问题,有助于提升你关于短期波动和风险的理念。● 你能够承受组合一年的损失程度是多少?● 你能够承受组合五年的损失程度是多少? ● 你可以承受单只基金或者单项投资的最高损失是怎样的?● 你计划如何来分散投资? ● 你在决定是否将某只基金或者某项投资纳入组合之前,会对其做怎样的风险考察?

灵活配置型基金通过股票和债券之间投资比例的合理配置,得以实现其攻守皆宜的灵活性。根据海外几十年来基金发展的经验看,对普通基金投资者最适合、最经典的也正是灵活配置型基金。

投资者总是希望获得高回报但又害怕风险,灵活配置型基金由于投资比例范围比较宽泛,既可以通过提高股票投资比例,积极分享牛市的高回报,又可以通过提高债券投资比例,有效规避熊市的下跌风险。

同花顺iFinD数据显示,今年2月19日至3月19日股市快速下跌的一个月内,普通股票型基金、偏股混合型基金、股票ETF净值平均跌幅分别为13.31%、13.43、10.42%,而灵活配置型基金、平衡型混合型基金、偏债混合型基金平均跌幅分别为9.21%、7.98%、2.50%。而今年上半年普通股票型基金、偏股混合型基金、股票ETF平均涨幅分别为10.86%、8.92%、6.29%,灵活配置型基金、平衡型混合型基金、偏债混合型基金今年上半年平均涨幅则为7.28%、3.99%、3.13%。

数据对比可见,灵活配置型基金在股市快速下跌时回撤较普通股票型基金和偏股混合型低5%左右,而在上半年基金整体盈利的大环境下,灵活配置型整体收益率仅比普通股票型基金低不到4%,甚至比偏股混合型基金低不到2%,灵活配置型基金净值曲线较普通股票型基金和偏股混合型基金更平滑、波动率更小。

此外,灵活配置型基金业绩表现也与基金公司投研实力、基金经理能力、基金规模大小等因素相关,也并不意味着灵活配置型基金涨幅会低于其他类型基金。数据显示,今年上半年涨幅靠前的部分灵活配置型基金整体涨幅甚至高于普通股票型基金。

灵活配置基金投资比例

(责任编辑:鹿凯)

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