私募股权基金投资者投后管理(私募股权基金项目投后管理工作指引)

投后管理是项目投资周期中重要组成部分,也是投资基金“募、投、管、退”四要点之一。在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投后管理的期间。由于企业面临的经营环境在不断变化,公司的经营发展会受到各种因素影响,从而增加了项目投资的不确定性和风险(如市场风险、政策风险、技术风险、管理风险、法律诉讼风险等),投后管理正是为管理和降低项目投资风险而进行的一系列活动。投后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现,良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险,实现投资的保值增值,因此投后管理对于投资工作具有十分重要的意义。投后管理的内容包括:投资协议执行、项目跟踪、项目治理、增值服务四部分。

私募股权基金投资者投后管理

投后管理按人员配置不同分为投资团队负责制以及投后团队负责制两种。投后管理应该对每一个项目制定投后管理方案,对实施管理的过程进行记录,获取相关的资料应分类存档,其中涉及盖章及签字的文件应移交综合管理部保存。

一、 投资协议执行

按照项目投资时签订的《投资协议》,投后管理人员应对《投资协议》规定的相关条款进行分类汇总,并制定相应的实施计划,按时督促并落实相关条款的内容。具体内容包括但不限于:

1、 对于项目投资中约定投资方派驻董事、财务总监的,应及时办理任命程序;

2、 支付投资款后,及时督促项目公司办理验资、股东变更、章程修改手续;

3、 如果投资后公司经营触发“有条件条款”如回购、共同出售、估值调整等时,应及时制定处理方案。

二、 项目跟踪

投后管理人员应定期了解公司的运营状况,获取公司财务报表、经营数据、三会决议等文件,了解公司资产、负债、业务、财务状况、运营、经营成果、客户关系、员工关系发展情况,对出现重大不利变化情况时,应向公司进行汇报,并与项目公司协商解决。投后管理人员应了解的事项包括但不限于以下内容:

1、 月度、季度、半年度、年度的财务报表;

2、 重大合同;

3、 业务经营信息;

4、 重大的投资活动和融资活动;

5、 公司经营范围的变更;

6、 重要管理人员的任免;

7、 其它可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜

三、 项目治理

投后管理人员应与投资项目保持沟通,对需要由投资方指派董事表决的事项出现时,及时提请董事审议。

四、 增值服务

增值服务是指公司为被投资企业所提供的一系列咨询服务,具体内容包括帮助寻找和选择重要管理人员、参与制定战略与经营计划、帮助企业筹集后续资金、帮助寻找重要的客户和供应商、帮助聘请外部专家等。

关于锋凌天下家族办公室

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