投资基金按运作和变现方式(基金是如何运作的)

投资基金按运作和变现方式

来源:小丫投资笔记

虽然差不多每周都会写基金,但因为标题的“搞基”属性不是全都很明显,往往会有一些新读者进来,找不到我过往写的基金内容。

年初有计划开个专门的基金课程给初学者——但现在都年尾了,课程依然难产中,这必定是要明年才能和大家相见了。

故而,想尝试先在每周五固定做一期基金内容,每期回答一两个大家比较关心的基金问题,从浅显的内容开始写起,篇幅精简,几分钟大家就能学完。然后每写一篇,都会收录进我的“基金专栏”中,附在文末方便新学者查阅。

所以,大家关于基金,有什么问题比较想问的,日常可以在文章底下留言,我收录起来,挑有代表性的在栏目中进行讲解。

01什么是基金?

买过股票吗?买过债券吗?参与过黄金投资吗?

很多人会摇头:不好意思,没买过。感觉有点复杂、风险好高的样子,也没那么多精力去打理。

如果有这样一个篮子,能把各种各样的资产都放在一起,并且还专门有人打理这个篮子,只需要你出一小份钱就能参与到这个篮子的投资中,你想不想买呢?
有点心动了。
基金的原理其实就是这样。

一个基金“篮子”由专门的基金经理打理,篮子里放的是按照设定好的规则/策略选中的资产——你不需要亲自去挑资产,也不用担心要花一大笔钱才能买到这些资产——这个篮子会分割成若干份,每份只需要小几元钱,资金少的话可以少买,多的话可以多买。

投资基金按运作和变现方式

02基金是如何运作的?

每只基金的一生,基本都要经历这几个阶段:
基金产品设计——证监会审批——确认发行——公开募集资金——封闭建仓——正式运作——清盘

大部分普通投资者是在基金的“正式运作期”入场申购,少数投资者认购的是新基金,则会经历“公开募集——封闭建仓——正式运作”这三个时期,还有更少数的投资者会经历基金的“清盘”。

募集期:一只新基金正式公开发行,会有一段时间的资金募集期,并规定了募集的总份额(一般每份额为1元)。这时候我们想买这只基金,称之为“认购”。如果基金的规模提前达到,可以提前结束募集期转入“封闭建仓期”。反之,如果募集期都结束了基金还没募集到规定的规模,那么这只基金就不能成立,算是“夭折”了。

在哪里认购新基金呢?一般基金公司官网、直销/代销机构或银行会提前宣传,通过这些渠道就能认购。

封闭期:募集规模达到后正式成立的新基金,会有不超过3个月的“封闭期”,在这期间基金不能赎回也不能申购。设立封闭期的主要目的,是为了清算募集到的资金并按产品计划去建仓——即配置篮子里的资产,并进行试运作。在基金的封闭期内,我们是看不到基金的净值变化的。
正式运作期:封闭期结束后,基金就进入了正式的运作期,即存续期。

运作期内的基金能否自由申购和赎回呢?得看基金的运作方式,通常分为开放式和封闭式。

开放式基金,不限制基金规模,运作期内可以灵活“买入卖出”,我这个月正好有500的闲钱,那就先买上二三十份,下个月又有500的闲钱,那就再买上二三十份。临时想用钱,可以向发行机构赎回基金换成现钱。

封闭式基金,对一定期限内的基金规模有限定,即多了不卖,买了在规定期限内也不能赎回。如果实在急等钱用,可以拿到证券市场上问有没有人想买你手上的份额。当然,封闭期基金也不是一直都封闭的,它会有新一轮的开放期,开放期内可以选择申购或赎回,开放期结束后又进入新一轮的封闭期。

通常我们买的都是开放式基金,现在市场上的封闭式基金很少。

基金清盘:这种情况普通投资者遇到的应该不多,我目前还没遇到过。

基金清盘就是指基金资产全部变现,基金经理把持有的股票,债券等投资全部卖出,折成现金之后,分给持有人。

除了明确到期需要清盘的基金,基本上其他形式的清盘都有那么一点“强制赎回”的意思。

根据《基金运作管理办法》:连续60个工作日,出现基金持有人数量不满200人,或基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应向证监会报告并提出解决方案,并召开基金份额持有人大会表决。这个所谓的“解决方案”,就包含转换运作方式(如股票型转债券型)、与其他基金合并、终止基金合同——即所谓的清盘。

故而,咱们买基金的时候要避开规模太小的“迷你基”。
以上就是第一期“吃鸡专栏”和大家分享的两个知识点,你get到了吗?有什么感兴趣的基金问题,留言区见。

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