etf基金投资手册(附ETF基金投资最全攻略)

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清流最初创立这个头条号,

就是想给大家提供一个从0开始学习理财的小天地。

正如简单的Flag理财科普的实践者

把复杂、枯燥的概念,用简单易懂的方式,告诉大家。

美国佛学博士麦克尔·罗奇格西说过:“赚钱,才是最深层次的修行!”

每个人都想赚钱,那如果每个人都赚钱,

就没人亏钱了,这很明显不科学嘛,

所以为什么赚钱的那个就是你?

......

网上看了那么多高赞回答和分析,

可是一顿操作下来还是赚不到钱。

这是为什么?

归根结底还是没有掌握基金投资的精髓。

机遇总是垂青有准备和有能力之人,

不努力提升自己的智慧与认知,

每日在市场噪音中浮沉,

想要在未来把握住机遇还是很难。

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我把大家最想了解,最常见的ETF基金及ETF基金投资的问题整理成这篇文章,

把ETF基金一点点给大家讲明白,掰开了、揉碎了一点点说。

看完我写的,起码对ETF会有一个比较深入的了解。

有帮助的话,希望能够点点赞,收藏一下哦。

从以下几点对ETF基金做了深入介绍:

目录:

一 、什么是ETF基金,为什么投资ETF基金?
二 、ETF基金对比指数基金有什么优势?
三 、基民必备|ETF基金都有哪些?超全整理 ↓

四 、手把手教你投资ETF基金
五 、投资ETF基金注意问题

一、ETF基金是什么,为什么投资ETF基金?

1、谈到ETF基金,我们先来看看基金是什么?

广义的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。

狭义的基金指具有特定目的和用途的资金,主要是指证券投资基金。

证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额,把众多投资人的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人(例如银行)托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

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2、ETF基金是什么?

ETF基金全称为交易所交易型基金(Exchange Traded Funds)

顾名思义,就是可以在场内像股票一样交易的基金。

名字很拗口,说简单点,就是它跟股票一样,是在场内交易所买卖的。

比如你看好消费行业,不会选个股,想把消费行业的大公司都买一遍。

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但是无奈手里没那么多钱,毕竟茅台1手就要11万。

所以这个时候就需要ETF基金这种产品,

即便你只买了几百块钱,

也是相当于把指数成分内的所有消费股都买了一点点。

我国内地推出的第一只ETF是2004年12月30日,华夏基金管理公司以上证50指数为模板,募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)”,并于2005年2月23日在上交所上市交易。

此外,深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方达深证100ETF。

截至目前,ETF规模已经超过万亿。根据深交所此前不久发布的《全球ETF行业发展年度报告(2020)》显示,截至2020年12月底,境内共366只ETF产品上市交易,资产规模达11007.85亿元,产品数量和规模均创近十年来新高。

此外,在上交所上市交易的ETF总规模也接近万亿水平。数据显示,截至2021年3月1日,上交所ETF总规模达9795.64亿元,距离万亿规模仅一步之遥。

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3、为什么投资ETF基金?

不谈理论,最实际的,我们做投资最最重要的就是——要赚钱!

ETF基金能赚钱吗?当然能!

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ETF基金的特点总结能一句话就是简单易学,可以实现分散投资风险,交易成本低,同时透明度高、流动性良好。

1) 简单易学

投资ETF基金,不用研究一大堆数据,你要做的,

就是花几分钟时间按固定的标准,执行买入和卖出操作即可。

无需担心黑天鹅事件,看好某个行业,或者某个投资品种,

买对应的ETF基金就够了。

2) 风险分散

ETF基金可被看作众多成分股组成的“超级股票”,

相较于单一个股,可充分分散风险,

对于资金量小或选股能力较弱的投资者,

ETF恰好是分散个股非系统性风险的优良工具。

3) 交易灵活

ETF具备高效的交易方式,

单笔交易涉及金额小,

上市交易,实时买卖,当日卖出,

资金当日可用,次日可取。

4) 资金利用率高

ETF基金不会踏空,仓位常年在95%以上,

不会错过任何一个牛市,当然也不会落下任何一个熊市。

简单讲ETF这种投资工具就一直都有投资机会,穿越牛熊。

5) 交易成本低

和普通的权益类基金相比,交易费用低是指数基金的一大优势。

而ETF基金的管理费、运作费比一般的指数型基金更低。

ETF的管理费用更低廉,是股票基金平均费用的1/3。

目前国内ETF管理费用年化是千分之五,为0.5%,而封闭式基金国内一般为1.25%,开放式基金国内一般能达到1.5%。

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二 、ETF基金对比指数基金有什么优势?

那么ETF基金跟我们之前说的,

其他的指数基金有什么区别呢?

这个区别主要体现在基金持仓、交易和费用上。

1、ETF基金的持仓

其实在各类不同指数基金里面,ETF基金在理论上可以说是跟踪指数效果最好的品种。

由于申赎规则的特殊,ETF的最高仓位可以到达100%,而大部分的基金仓位一般最高只有95%,需要预留一部分资金来应对赎回的情况。

所以ETF基金对于指数的跟踪效果是最好的。

其次,ETF基金的持仓和权重完全公开透明,都可以在中证指数公司查询到,

比如前阵子比较火的,中证白酒指数,就可以找到他全部的成分股列表。

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网址(建议收藏):http://www.csindex.com.cn/zh-CN

毕竟,现在ETF基金越来越多,如果你搞不懂他持仓的成分股到底有哪些,可以去中证指数公司网站查询。

2、ETF基金的交易

要说ETF基金和其他指数基金最大的区别,还是在交易上。

ETF基金的交易机制是比较独特的,

结合了开放式基金和封闭式基金两者的优势。

既可以在申赎,也可以在二级市场交易。

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1) ETF的申赎

ETF基金的申赎机制比较特殊,并不是用钱直接去买基金份额的,而是用一篮子股票去换基金份额。

简单来说,就是你需要按照指数内成分股的权重买齐这些这些股票,然后拿着这一篮子股票去申购基金份额。赎回的时候也是给你一篮子股票,你需要卖出股票才能最后兑现。

这也是为什么ETF基金仓位可以到达100%的原因,因为不需要留出资金应对赎回。不过这样一来,申购的门槛就非常高了。

举个例子,你想申购沪深300ETF,那就要按比例买齐成分股,大概需要300多万吧。

当然,也有其他的一些指数需要的门槛会低一些,不过最少的几十万总归是要的。

所以这种方式大家作为了解就好。

2) 二级市场交易

其实ETF基金最大的好处就是可以直接在二级市场交易。

需要一个证券账户,交易的时间和股票一样,

上午9:30-11:30,下午13:00-15:00。

购买ETF基金最小单位和股票一样是1手,也就是100份。

目前市场上ETF基金最便宜的大概几毛钱,最贵的也就几块钱,1手也就是几百块上下,几乎没什么门槛。

此外,ETF基金也是有涨跌停限制的,涨跌停幅度是10%。

3、ETF基金的费率

虽然大家都在股票市场交易,但是股票、场外基金的交易费用和ETF基金的费率是不一样的。

ETF的费用主要体现在两个方面,一是基金的运作费用,二是交易费用。

运作费用,包含管理费和托管费,此前的情况一般是管理费0.5%/年,托管费0.1%/年,近年来费率都在下降,有的管理费已经是每年0.15%,托管费每年0.05%。

基本都趋近于0费率了,而且这些费用都是每天计提在净值里的,基本上是感受不到的。这一点其实和场外的指数基金差不多,而主动基金的费率则要高出不少。

关于交易费用,场外基金主要体现在申赎的费用,而ETF基金则是交易费用。

股票的交易交纳千分之一的印花税以及交易佣金(大多数在万二、万三的样子)。

ETF基金的交易没有印花税,交易佣金一般情况和股票相同,但是可以申请单独调低,大部分券商可以调整至万分之一,甚至万分之0.5。

三、基民必备|ETF基金都有哪些?超全整理 ↓

最近经常有人来问,某某指数/行业有没有对应的ETF呢?

清流在这里整理了我国上市的所有主流ETF,大家可以像字典一样查询并取用。

目前,ETF主要分为股票ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF和跨境ETF(非A股)……

下面就各种ETF做一下简要介绍:

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1、宽基ETF

宽基指成分股覆盖面较广,具有相当代表性的指数基金,同时包含了行业种类较多,涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计26只宽基指数,相关ETF基金98只。

对于指数投资新人,从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广,没有明显的行业特点,周期性不明显,分析门槛相对较低。

例如:

沪深300指数,由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成,占A股市场总规模的60%,沪深300也被公认为是A股市场最具代表性的指数。简单来说,买沪深300相当于买入A股排名前300的大蓝筹股。

中证500指数,A股市场所有股票的基础上剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票,得出总市值排名靠前的500只股票组成,是A股市场中小市值股票的代表指数。

创业板指数,创业板成立的目的是给大部分没法在主板上市的创业型企业、高科技企业及中小企业提供融资平台,因此指数成分股以科技、生物医药等成长型企业为主,也被称为“中国的纳斯达克”。

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2、窄基ETF

窄基则指集中投资特定的一些行业类、主题类、策略类、风格类的相关指数,指数风格非常鲜明,投资者根据其名称便大致了解成份股是哪类行业,它可选的范围比宽基要小,一般也称之为行业基金。

如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益,那么行业ETF则是把握结构性行情获取行业发展红利的最佳标的。

比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医药,中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来,主要消费累计涨幅32.1倍,生物医药上涨16.1倍。

除此之外,行业类ETF还涵盖了金融、军工、通信设备、人工智能、新能源汽车、计算机、5G主题、光伏、农业、新基建等。

1)科技ETF

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2)消费、医药ETF

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3)金融地产ETF

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4)周期ETF(军工、新能源、农业、传媒、煤炭、钢铁)

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5)策略ETF

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3、货币ETF

货币ETF是指开放式货币基金,又称为“股民余额宝”,属于场内货币基金,是股票账户闲置资金的理财工具。

货币ETF支持T+0交易制度,完全不影响我们买卖股票,更重要的是买卖货币ETF不但免手续费(交易佣金)而且免印花税,零交易成本相当划算。

目前市场上共有27只货币ETF,其中华宝添益(511990)和银华日利(511880)资金规模有优势、流动性好,买货币ETF买它俩准没错。

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4、商品ETF

商品ETF一般指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种,其中规模最大的是黄金ETF,此外豆粕EF、商品ETF、能源ETF都属于商品ETF。

相比其它商品资产投资,商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势,是资产配置分散风险的必要工具。

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5、债券ETF

债券ETF或许大部分投资者比较陌生,实际上它是投资债券相关资产的一种场内ETF基金。

目前,比较常见的债券ETF主要分为国债ETF、地方债ETF、可转债ETF、公司债ETF等。

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小提示:选择ETF时,主要有以下步骤需要实施:

第一,确定需要投资的底层资产,整理出跟踪它的全部指数。

第二,研究指数编制方案是否合适。

比如说沪深300指数,你要投A股大盘资产,它的成分股范围就是A股市值前300家公司,它的权重处理方式,就是市值加权。还有一种沪深300等权指数,它的每个股票权重份额就是等权处理的。

如果我们对比一下会发现,最近5年沪深300指数表现远远好于沪深300等权指数,这就是因为权重的处理不同,造成底层指数表现不同。

要找到跟踪这个指数的ETF,首先要确定我们需要投什么指数,它的成分股范围、权重处理方式是什么。

第三,看跟踪指数的ETF的跟踪误差、折溢价产生的原因。

跟踪误差是(NAV 回报-指数回报)的标准差,它体现了ETF管理人管理水平和费率水平。前面讲到,管理费和调仓造成的损耗都会体现在NAV跟踪误差里,这个不可套利;

另一个是市场价格与跟踪指数之间的误差,体现ETF在二级市场的流动性。

然后综合考虑选择管理费低的、跟踪指数合适的、买卖价差较低的ETF。

四、手把手教你投资ETF基金

恭喜你,看到这里,你就已经掌握了ETF基金的理论部分:ETF基金是什么,有何优点以及如何挑选ETF.

请给自己点个赞,也给我点个赞鼓励鼓励,下面就要开始实际操作了。

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1、 开户注册

开户很简单,如果本身就炒股的就用现有的炒股软件就行。

如果本身不炒股的就下载个软件,

市面上东方财富、华泰证券或者海通证券等等有好多。

可以选择:清流福利:超低佣金(万1-2)券商开户汇总。

下载后按APP指引进行注册、转入资金就行。

2、 ETF基金申购

咱们普通人,买ETF基金基本就只在券商APP上操作。

我是用“华泰证券”的,所以下文都是以“华泰证券——涨乐通”举例。

用其他券商流程也都差不多的啦~

把握住精髓,万变不离其宗。

第一步:打开APP首页点击“搜索”。

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第二步:输入ETF基金名称或者代码,比如中概互联ETF或者代码513050.

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第三步:进入中概互联ETF界面,查看基金动态,点击买入。

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第四步:进入交易界面,选择购买ETF基金的份数,比如1000份。

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第五步:最后就是委托买入确认,确认提交即可。

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五、投资ETF基金要注意的问题

一、ETF的折溢价

首先是ETF的折溢价问题,这一块内容稍微有点深,但对于投资ETF又是很重要的事。

造成折溢价的原因是,ETF市场交易价格和NAV(资产净值)出现了差异。

ETF每股净资产,在每个交易日4点收盘时算出,等于(各成分股加权市值 + ETF现金 – 日管理费计提)/ETF份额。

而市场价格就是市场上大家交易的价值。如果市场价值高于NAV价格,就是出现了明显的溢价,相反则是折价。

在日内交易中,ETF实时的净值由IOPV表示的:

IOPV = 上一个交易日的NAV * (1+ 日内底层跟踪指数实时涨跌幅)

所以我们其实可以通过ETF上一个交易日的NAV,和它跟踪的指数日内的涨跌幅,估算出它在日内的IOPV。

举个例子,如标普500 ETF IVV 在8月28号周五时资产净值为352.02美元,在8月31日周一盘中时,如果标普500指数上涨1%,那这一刻的盘中净值就是352.02*(1+1%)=355.54。

那么,知道这个IOPV有什么用呢?

这就涉及到了ETF一二级市场间的套利问题。

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如果在日内交易中,ETF的市场价格与IOPV相差较大,如IVV 交易价格为360,而IOPV为355.54,那么投资者就有不错的套利机会了。

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不过实际中大型ETF套利机会比较小,小型ETF更多一些。

2、ETF的损耗

接下来看看ETF的损耗问题,杠杆和反向我们前面讲过,它们的损耗是很大的。总结下来ETF损耗主要来自两大部分:

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一个损耗是来自管理费。ETF跟踪指数,但表现总是差那么一些,主要就是因为管理费的损耗,管理人需要赚钱,管理费是每天在NAV里计提的。

另一个比较大的损耗来自调仓。由于指数要调仓再平衡,所以跟踪指数的ETF管理人也要进行再平衡,调仓会产生市场冲击成本。

如果底层资产流动性不好,也有调仓损耗;或底层资产是期货,在换仓时换合约,就有升贴水问题,从而带来调仓成本。

典型例子是原油ETF(代码:USO),它通过底层原油期货跟踪石油价格。

轻质原油每个月都要调仓到下个月合约里去,一旦下个月的合约对本月合约有升水的话,那么买下个月的合约成本更高。

所以四月时,油价涨原油ETF也不涨,就是因为升水成本高,还有一个是因为杠杆带来的成本。

以上就是本篇文章的全部内容,基金投资的相关知识,请继续关注我。

总结一下,本文给你讲解了以下知识点:

一 、什么是ETF基金,为什么投资ETF基金?
二 、ETF基金对比指数基金有什么优势?
三 、基民必备|ETF基金都有哪些?超全整理 ↓

四 、手把手教你投资ETF基金
五 、投资ETF基金要注意的问题

好啦,码字不易,麻烦大家动动小手点个赞+收藏一下,感谢大家的支持。

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