万达影城股票重组(万达电影重组还有附加条件)

2月28日,万达电影发布公告称,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核,万达电影发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。公司股票自2月28开市起复牌。

不过南都记者留意到,证监会上市公司监管部对于这次重组还给出了审核意见:万达电影股份有限公司需结合现有电影、电视剧的储备情况及完成情况,以及电影业务在预测期版权收入和广告收入的情况,进一步说明标的资产预测期业绩增长的依据和可实现性,并请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。上述内容逐项予以落实,并在10个工作日内要将有关补充材料及修改后的报告书报送上市公司监管部。

此次资产重组历时三年,方案经过多次修改,最终还是有限制条件地通过。但与2016年5月,万达电影首次披露通过发行股份购买万达影视股权的交易价格372亿元相比,重组方案最新的交易价格为105亿元,缩水三分之二以上。

万达影城股票重组

10个工作日内补送业绩增长依据

按照万达电影2月21日发布的最新交易草案显示,万达电影拟向万达投资等20名交易对方发行股份购买其持有的万达影视95.7683%的股权,交易价格约为105亿元。

草案中还包括修改后的对赌协议。万达投资、莘县融智、林宁女士(以下简称“补偿义务主体”)承诺万达影视2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承诺净利润数分别不低于7.63亿元、8.88亿元、10.69亿元、12.74亿元。如万达影视的业绩没有达标,补偿义务主体要对万达电影进行补偿。

与2018年6月的重组预案相比,最新的重组预案中增加了莘县融智、林宁两个补偿义务主体,并将业绩承诺时间延至2021年。

不过,证监会似乎对此次交易的业绩稳定性还存在一定疑虑。按照证监会并购重组委于2月27日发布的公告显示,万达此次重组方案有条件通过,而这个条件就是万达电影需结合现有电影、电视剧的储备情况及完成情况,以及电影业务在预测期版权收入和广告收入的情况,进一步说明标的资产预测期业绩增长的依据和可实现性,并在10个工作日内将有关补充材料及修改后的报告书报送上市公司监管部。

万达影城股票重组

南都记者翻查之前公告发现,万达电影曾透露万达影视2018年度未经审计的实际净利润预计不低于承诺净利润,重要原因是万达影视出品的影片《唐人街探案2》的票房大幅超过预期,票房累计33.98亿元。但万达电影在早前的公告中也披露,2019年万达影视票房收入将有所放缓,主要因为今年万达影视主导参与的仅有《鬼吹灯之天星术》一部大制作。而原本定档春节档上映的《情圣2》,由于主演吴秀波的问题导致电影最终未能如期上映。

对此,万达电影解释称,《情圣2》为万达影视参投影片,参投比例仅为10%,预测毛利仅占2019年预测毛利的2%,故对万达影视2019年预测业绩的影响甚微。不仅如此,万达电影前天最新公布的2018年度业绩快报也显示,期内万达电影实现营业总收入141亿元,而归属于上市公司股东的净利润12.9亿元。虽然因竞争加剧,影城单银幕产出下降,净利润较上年同期相比下降14.72%,但已经超额完成2018年对赌业绩。

不过,后续业绩能否继续延续目前业绩尚未可知。

拉锯三年最终获有条件通过

万达电影尝试将万达影视装入上市公司的计划可谓一波三折。南都记者了解到,2016年6月万达电影公告的资产重组交易预案中,万达电影拟向万达投资等33名交易对象按372亿元的交易价格,购买万达影视100%的股权。此次收购的资产范围包括万达影视、青岛影投(传奇影业母公司)和互爱互动。仅仅在不到两个月后,万达电影便公告称认为万达影视内部整合尚未完成,同时考虑到证券市场环境发生了较大变化,决定终止该次重大资产重组。

2018年6月,万达电影再次公布重大资产重组预案,拟通过支付现金和发行股份方式向万达投资等21名交易对方购买其持有的万达影视96.83%股权,交易作价116.19亿元。早在2016年12月,万达影视就将青岛影投100%股权转让给大连万达集团商业管理有限公司,所以此次交易中传奇影视被剥离。

不到5个月后,重组方案再次调整,标的资产价格下调为106.51亿元,交易价格下降近10亿元。2月11日,万达电影公布的重组预案再次调整交易价格至105.24亿元。

重组草案显示,通过本次交易,万达电影将围绕“会员+”及“360°IP”战略,打造泛娱乐平台型公司。同时还将整合丰富的业务资源,提高万达电影综合竞争力。

2月28日,万达电影以上涨2.27%至24元/股开盘,但隔天股价迅速回落。

万达影城股票重组

采写:南都记者 徐冰倩 实习生 陈晨

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