黑四类龙头股(大涨后的黑四类)

可喜可贺,今天黑四类又双叒叕爆发了,这是第几次来着?我数不清了。中国平安+4.92%,招商银行+2.96%,中国建筑+3.76%,万科+4.42%,今天沪深300只涨了2.25%,黑四类大幅跑赢。

黑四类爆发的原因有很多,外因之一是今天有约100亿北向外资流入。俗语有说,瘦田没人耕,耕开人人争。之前没人要的黑四类,如今反而成了香饽饽。内因之一自然是黑四类估值真的很便宜了,很多长期坚持的朋友接近崩溃或者已经崩溃了。

在《现在买它们大概率只输时间了》我就跟大家说,目前银行、地产、保险和基建距离前面的股价底部并不遥远,大约也就10%-15%的距离

而前面的这个股价底部是新冠肺炎疫情砸出来的黄金坑。这个黄金坑的股价包含了市场当时对新冠肺炎疫情未知的恐惧,以及外资撤离A股回老家救火的恐慌。

简单理解就是,危机四伏的时候股价都没能跌穿这个底部,如今国内疫情可控,经济逐渐复苏,股价要跌回去除非出现新的黑天鹅事件,否则是比较难的。这个时候买入它们,大概率只输时间,不会输太多钱。虽然短期看涨不动,但股价也有显著的支撑。

黑四类龙头股

数据来源:WIND

黑四类龙头股

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黑四类龙头股

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黑四类龙头股

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但即使大家知道了黑四类便宜,也只是完成一半的工作而已。最终要获取不错的投资收益,关键得在黑四类上涨的时候拿得住。

今天我已经看到有一些朋友问,药师啊,招商银行涨3%了要不要减点啊?药师啊,中国平安大涨5%了,我拿不住了。


全都给我憋住,然后好好再看一遍下面这张图。

黑四类龙头股

数据来源:WIND

2020年以来,中国平安累计涨跌幅都还没转正,中国建筑还是跌3.28%。万科作为房地产企业最惨,在政策持续压顶的情况下年初至今还是跌5.58%,仅有招商银行是正的涨6.97%。

大家可以看到,消费、医疗和科技板块的龙头股们平均涨跌幅超过50%+。我们对黑四类也不奢望点什么了,就涨一半25%不过分吧。所以拍大腿卜个卦,黑四类还有20%-30%的涨幅区间。

从6月本轮行情启动开始,市场风格的切换动作其实就已经开始了。只是市场风格切换不是一蹴而就的事情,它需要时间让市场逐步相信,风格是真的切换了。也需要时间让抱团的资金失去信仰,抱团逐步瓦解。

以至于,我过去写了很多篇分析价值风格切换的文章,事后看上去都好像只是“狼来了”。要准确抓住市场风格的点确实太难了,比抓住市场底部发车还要难。

5月28日:《痛苦,今天终于轮到它们涨了...

7月1日:《终于又憋到大涨了!

8月4日:《银横地惨报险基贱的第四次爆发...

总结一下吧:

①连续几次狼来了,这次会不会又是狼来了,我不知道,市场风格切换太难抓。但既然已经在黑四类蹲了那么久,那么这点涨幅应该是不满足的,况且今年黑四类本来就没怎么涨。如果蹲那么长时间赚那么点钱就跑,其实既输了时间,又输了钱,还不如一早投降改道去买茅台。

②目前黑四类还有最后一个阻碍,就是我前几天说过的AH溢价问题《一个指标已经涨到2015年了》。同步在AH两地上市的股票大多数都是蓝筹股,所以AH溢价实际是主要反映了AH蓝筹股的差距。

如今AH溢价指数不断创新高,说明是A股的黑四类持续上涨,H股那边的黑四类有涨但涨幅没跟上。如果H股领涨A股而不是A股领涨H股,上涨逻辑就很通畅了。但H股如今涨幅不明显,后面可能成为累赘。

黑四类龙头股

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③配置了优秀的主动型基金,可以等基金经理去识别这轮风格切换行情。譬如银河战舰组合配置的易方达蓝筹精选(005827),在今年二季度减仓了医药股,然后增持了一些低估值股,其中就有招商银行

不过占二季度仓位不高只有3.57%。等10月份公布三季度基金报的时候,就可以知道他这个季度有没有继续加仓了。如果没有,我们到时候再根据实际情况调整配置仓位。

黑四类龙头股

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④如果目前想单独再增加一些价值风格的仓位,股票上主要配置黑四类龙头股,基金可以考虑配置中欧恒利(166024),华宝价值发现(005445)等

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