603开头的医疗器械龙头股(一家值得长期拥有的医疗器械龙头股)

创业板新规第二日,没有涨跌停限制的十八只创业板新股继续上演狂欢游戏。甚至带动了老创业板低价股的20%大偷袭。一时间,几乎所有参与者都沉浸在这种狂欢里。

不过这批创业板的新鲜热度炒作肯定不会持续很久,可能比你期望的时间还要短。对于这样一个不可持续的热炒作,在情绪高潮阶段,冷静,小心更为重要。

市场炒作风险大,还是来走价值路线比较稳妥。一起来看看这只值得长期拥有的医疗器械价值龙头股——迈瑞医疗

603开头的医疗器械龙头股

一、公司简介

迈瑞医疗是中国领先的高科技医疗设备研发制造厂商,为全球市场提供医疗器械产品。总部设在中国深圳,在境外拥有 40 家子公司,“一站式”解决方案覆盖全球 190 多个国家,也已经具备庞大的全球化研发、制造、营销及服务网络。无疑,迈瑞医疗已坐稳国内医疗器械一大半交椅。

目前,迈瑞医疗的主要产品覆盖三大领域:生命信息与支持、体外诊断以及医学影像,拥有国内同行业中最全的产品线,以“一站式”整体解决方案满足临床需求。

603开头的医疗器械龙头股

除了这三大产品领域之外,迈瑞医疗正在积极培育微创外科领域业务,包括外科腔镜摄像系统、冷光源、气腹机、光学内窥镜、微创手术器械及手术耗材。

进军骨科,迈瑞医疗将骨科植入物及耗材作为其布局的又一大板块,并在官网进行了官宣。迈瑞医疗这般声势浩大地布局骨科,在业内也引起了广泛关注。

二、投资亮点

(一)行业发展前景可观

1、随着全球人口自然增长、人口老龄化程度提高,医疗健康行业的需求将持续提升。受益于需求端驱动,全球医疗器械行业持续稳定增长。

2、国内依然处于快速发展阶段,我国医疗器械市场维持高速扩容态势,已经成为全球第二大市场

3、目前国内中高端市场外资垄断,低端市场过度竞争、中高端市场将成为进口替代的主战场,供需格局急需改善,国产替代加速。

(二)行业壁垒高,护城河深,不易被超越取代

1、行业壁垒高。 医疗器械行业受行业监管;对技术创新要求极高,研发投入高;各类医疗器械产品在研发成功后注册、审批难度大;产业链条长。

2、主要竞争对手实力弱。2019年迈瑞医疗净利润46.8亿,另外9家主要竞争对手净利润总和只有46.29亿。而且从2014-2019年的净利润复合增长率高达27.4%。作为龙头企业迈瑞医疗的优势越来越明显,其他企业想要赶超就更为困难。

(三)龙头优势明显

公司跻身全球前50大医疗器械供应商,是国内公认的医疗器械龙头,此为公司的一大品牌优势和销售渠道优势。

(四)地域优势

迈瑞医疗作为一家深圳的本土企业,在近30年发展中获得了许多来自深圳的支持。医疗器械行业具有高技术、高投入、高风险、高附加值、多学科交叉的特点。只有发达的电子产业基础,才能支撑起医疗器械产业集群。而深圳作为中国电子产业最发达的地区之一,具有得天独厚的优势。

(五)淘金海外市场

“国际化”是迈瑞医疗身上另一个重要标签。经过近20年的耕耘,海外业务已占据迈瑞医疗营收的近半壁江山。

目前,迈瑞医疗在全球超过30个国家设有40家境外子公司;在国内设有17家子公司,超过40家分支机构,形成了庞大的全球化研发、营销及服务网络。2019年,迈瑞医疗实现境外营收70.22亿元,同比增长17.9%,占全年总营收的42.41%。

(六)公司的核心竞争力

1、卓越的体系化研发创新能力

2、先进的质量管理和智能制造体系

3、全球深度覆盖、专业服务的销售体系

4、全方位、全时段、全过程售后服务体系

5、稳定、专业的管理团队

(七)财务亮眼

1、业绩持续稳定高增长。近5年,净资产收益率为27%,投入资本回报率为25%,盈利能力很强。净利润的增速明显快于收入的增速,净利润质量高。龙头地位稳固,未来三年净利润翻番。毛利率长期保持在60%以上。净利润率也在稳步提升中。ROE达到25%,优秀企业的标准。

603开头的医疗器械龙头股

2、研发投入大。研发支出占营业收入的占比稳定在10%以上,研发投入大,有利于加固行业地位。研发支出资本化的比例维持在11%左右。对当期净利润影响较小。

3、现金流充沛。近5年,净现比达到119%,收现比达到113%,净利润与销售收入中的现金含量很高。经营现金流净额与净利润的比值大于1。

三、投资建议

医疗器械领域是一个千亿级别的大行业,能够容纳大公司。作为龙头企业,具备一定的溢价能力,所以不能把目光局限于是否高估上,从买入优质公司的一小部分股权的角度出发,回调之后的买点弥足珍贵。

买股票就是买股权,极品公司只会买贵,不会买错,时间是极品公司的好朋友。迈瑞医疗值得长期拥有。

迈瑞医疗的半年报将于8月28日公布,大家可密切关注。

免责声明:以上内容不推荐股票,不构成投资建议,据此操作风险自担,股市有风险入市需谨慎。

发表评论

评论已关闭。

相关文章