我对多年投资基金的感受(基金公司员工的投资感悟)

简单的坚持,造就不简单。2019年起,我们发起了“十年之约”互动,但其实在基金公司员工之中也不乏“老基民”——我们采访了兴证全球基金4位入司10年以上的资深员工,为你讲述他们独一无二的投资故事,分享十余年基金投资心路历程。一起来看!

我对多年投资基金的感受

黄雪霞

兴证全球资本管理(上海) 投资管理部

2004年5月公司首只基金——兴全可转债基金发行,当年我在证券公司工作,想体验新产品,就成了第一批持有人。2009年加入了兴证全球基金,曾从事行业发展策略研究及营销支持、公益项目运营、高净值客户服务等工作,目前为子公司投资经理。

20年同学聚会,10年投资之约

给我触动最大的一笔投资,是始于2014年7月一直持有到现在。我为什么持有了这么长时间?其实因为这笔资金来自我们大学同学20周年聚会基金,聚会后剩下了一部分资金,我们就约定等下一个十年再来启用。

因为我们的专业是工科,只有我一个人转行到金融业,所以大家都说交给我来打理。我就挑了两只基金,时间证明我的选择是正确的——2014年7月24日投资兴全轻资产基金,当时份额累计净值是1.57元,持有到现在是6.04元;2014年12月3日投资兴全商业模式基金,当时份额累计净值是1.41元,现在是4.57元(截至2021年3月19日)。期间历经过股市起伏,但这两只基金一直在长期持有。

对于一般投资者而言,选择一个好的平台和好的产品即好的管理人,让渡管理权,然后坚守持有,会是一个性价比很高的投资策略。但知易行难,我想,如果是我自己的钱,有时不一定能拿得住,但聚会基金的投资成就了一次不错的长期投资经历。

敬畏市场,理性投资

作为一名老证券从业人员,穿越市场的起起落落,看到了各种各样的投资景象。以前证券公司有营业大厅,挂着一个显示行情的大屏幕,行情好的时候,整个大厅挤得满满当当,大家都情绪高昂,看到上涨都会欢呼鼓掌,收盘后还意犹未尽地聚在一起讨论行情。以前对市场有所判断的“土办法”——看看营业部前的自行车多不多,或是大厅里的人多不多,如果实在挤不下,那就真的应该小心了。

投资本来就不是一件容易的事,经常会有点“反人性”。特别是在面对亏损时,主动以客户能认可的方式,提醒理性坚持,好的产品会是时间的朋友,容忍短期的波动,才有机会斩获长期的收益,这一点从很多高净值客户的投资历程都有得到验证。我们最早的专户持有人至今仍然是公司产品的长期投资者,他将闲置资金用于投资,挑选他认可的专户或是公募基金,基本是未到期不会主动退出或是长期持有。他的经验是买入之前精挑细选,买入之后长期持有。能遇到这些优秀的优质客户,从他们身上学到很多知识,也是工作中的小确幸,对客户始终心存感恩与敬佩。同样地,能够来到兴证全球基金也是一件很幸运的事。不管是做事做人,予人真诚,都有回响。一路走来,所遇者皆为良师益友。

我对多年投资基金的感受

王俊

兴证全球基金 信息技术部

2003年兴证全球基金成立,不久之后我就从兴业证券调入公司,那时负责机房设备筹建等工作。我个人觉得,看着公司这么多年的发展,也感觉自己在和公司共同成长。

为孩子的18岁,定投一笔教育基金

我最长的一笔投资,是为孩子的教育基金做的定投。2010年,孩子只有6岁,家人商量认为要对他成年以后有帮助,基于我就在基金公司工作,于是选择长期定投兴全趋势基金。

我们会在孩子18岁时,再看看结果。如果孩子在国内读大学,这笔钱就作为他的创业基金;如果他去国外留学,就作为出国的学费。我始终认为,孩子快乐是最重要的,他觉得怎样的生活适合他,就由他来决定。

以现在的年龄,我会以家庭财务稳定为主要考虑,但不排除我骨子里有对前沿科技的热情,我的孩子也是个科技迷。平时耳闻目染,就会去关注新能源汽车、生物医药等公司,但我不会直接投资股票。对于个股的关注一方面是出于兴趣,另一方面是希望自己对基金持仓更加了解,以此来判断基金优劣。比如,近两年有部分基金可能加仓了港股、新能源,自己如果熟悉这个领域,就可能带来一定的帮助,同时规避可能存在的风险。

整体上,我会根据目标来决定投资方向:我有一笔教育基金,还有相当多的一部分是养老投资,这两部分基本属于中长期的投资。另外还有固收类基金,还有一笔货币基金,可以方便申赎,以备急用需要。

注重稳健,或许是正确的

对我影响挺大的一个时期,是2015年。经历过2015年的A股大幅调整,我的投资更加谨慎了。人们常说“敬畏市场”,所以我的这段经历并没有坏处。最近有一个新词叫“韭零后”,我觉得这更像是年轻一代的自嘲,他们可能还没有经历过类似的风险,会把基金当成股票来炒。其实市场涨跌都很正常,权益投资肯定会经历一些波动。这几年,市场上不乏流量基金、网红基金,但目前来看,我注重稳健的想法应该是相对正确的。

做投资,我首先会选择基金经理,另外也会看看重仓股,从其管理的几只基金中挑一只。所以相对来说,我的持仓比较集中,不喜欢一撒就是胡椒面,面面俱到可能意义不大。除了看中基金经理,还要看投资的时间长短,和你自己的风险承受能力,这个也很重要。我会建议这笔钱可以长期投资,不要“赚一票就走”。

关于兴证全球基金的独特之处,在于我们不会去追逐热点,而是普通混合类的基金比较多。如果过于关注行业,对长期投资者来讲,不一定是很好的选择。

我对多年投资基金的感受

徐涵雯

兴证全球基金 合规管理部

2005年大学毕业后,我加入了兴证全球基金,负责审核宣传材料、法律文件等等。我们基金经理对待投资都非常认真,确实在对投资者负责,我认为这一点是最重要的。

十年投资,让生活更有余力

我记得非常清楚,2005年刚进公司没多久,在电梯里碰到领导,他问:“你们买基金了吗?要买一点。”但是那时我刚毕业,还在上海租房,没什么钱做投资。工作一段时间后,我有了一些积蓄,就开始慢慢买基金。

2009年8月,我投资了兴全社会责任基金,持有了11年。前几年买房的开支比较大,有过一些赎回,后来有闲钱就继续投资。从业多年来,我形成了一些自己的投资判断。比如在市场低点,一般会多投资一些,但还是以长期持有居多。我认为,如果对择时没有把握,真的不如一直拿着。

在家人中,老一辈人可能自己也在做规划。或许他们觉得我们这一代的压力会比较大,两个人要养四位老人,所以希望尽可能帮我们减轻一些压力。他们希望可以通过自己的投资实现财富的增长,这样以后在生活上就不需要我们来贴补了。现在有了养老目标FOF,他们的投资范围可能会更广一些,或许是一个更好的选择。

我自己也是持有人,保护投资者也是保护自己

在公司后台岗位任职,需要具备较高的综合素质,除了金融专业基础、合规知识,还需要与业务部门的沟通能力,以及在面对复杂细节时的敏感度与细心度。

一方面,基金公司需要受到严格的监管;另一方面,我们自身也非常重视投资者教育和投资者保护。而且,我们也会通过邀请外部专家开展各式各样的培训,了解业内动态,以更好地服务投资者。

我对多年投资基金的感受

曹元君

兴证全球基金 电子商务部

2008年1月我进入公司实习,当年正式入职电子商务部。工作后第一次参与的产品发行,就是兴全社会责任基金。

我也经历过“看山不是山”

每一位投资者可能都经历过这个过程:一开始不太懂投资,之后觉得自己好像什么都懂了,最后又发现还是不太懂。正所谓:“看山不是山,看山又是山”。

2008年初,工作后第一次参与的产品发行,就是兴全社会责任基金。当时正值公司发布两封公开信提示风险之后,市场出现下跌。所以在基金发行上,大家都面临了很大的困难和考验。基金成立后的前期运作也不太顺利,2008年份额净值曾一度跌到了0.69元,应该是它历史上最低的净值点。但是2009年底,份额累计净值就从最低点涨到了1.6元。

在产品建设和APP运营工作中,我们的一个理念就是要带给客户优质的体验,希望在宣传基金时,是不浮躁、耐心、专业的角色,不会在市场疯狂的时候添油加醋,而是不断向客户传递冷静、理性的声音。

基金投资的关键:寻找你认可的人

投资是一个看似门槛较低的工作,但其实很多人会高估自己的能力。“单兵作战”往往缺乏团队整体推进的能力,尤其是在体系化研究、持续跟踪等方面会有很大差距——这些正是基金公司专业投研团队的一个优势。公司曾经举办过模拟炒股比赛,我们这些“草根”参赛者中,没有人能通过建立完整的投资体系而获得收益。

专业的事还是要交给专业的人,并且是你认可的人。作为基金公司的一员,我最大的收获,就是能观察我们基金经理平时的为人处事——他们专注于自己的事业、自己的家庭,这样的人就是值得信赖的。

我认为,投资也涉及人性之间的博弈,所以优秀管理人的性格,可能会比较沉稳、处变不惊。我们的基金经理,已经把公司文化、投资理念印刻在投资管理风格中,直观的反映就是回撤控制较好,这也是公司获得客户认同、建立美誉度、积累忠实客户的一个基础。以前制作《基金经理面对面》栏目,会看到许多忠实客户的留言,他们知道当市场下跌,基金经理面临了较大压力,但客户没有极端抱怨,反而是以鼓励为主。

我有一个观点:对中国经济增长的信心,是做投资的基础前提。在这个前提下,如何克服短期波动?——对于闲钱,可以结合自己的风险承受能力,选择合适的基金通过定投来投资。长期的心态很重要,有了不关心、放轻松的心态,看淡一点,投资更长远。


养老投资,我是持有人

“我特别喜欢养老目标FOF。其实,不论年纪大小,每个人都有养老储备需求。市场风格会变,FOF更能实现全市场配置,FOF团队也更有能力通过专业投研来把握一些阶段性的机会,持有体验会不一样。”

——黄雪霞

“我会继续长期持有养老目标FOF,希望养老FOF可以在未来作为退休后养老金的补充。FOF以基金经理的专业知识,投资于一篮子基金,有平滑波动的效果,适合作为长期投资、不影响短期生活的资金配置方向。”

——王俊

“我自己持有了养老目标FOF,我的母亲也是持有人。我认为养老投资的定位比较契合长辈的需求。我自己现在也在做养老投资规划,但肯定是用闲钱来做长期投资。”

——徐涵雯

“当你真的看不清这个市场,到底该买债券还是股票,这个难题可以交给FOF基金经理。在我看来,基金经理林国怀是一位平易近人的FOF总监,他带领的团队在工作中密切配合,非常有耐心,表现出他们的专业能力。”

——曹元君


春暖花开,好书共读

《知的资本论》

“日本茑屋书店的创始人增田宗昭讲述了他的经营理念:当电商化大势所趋,为什么还要经营实体书店?电商为大家节省了很多时间和精力,节省的时间要用在哪里?增田就给了你这样一个书店,它的书籍、光线、环境都经过特别的设计。在日本一些书店外面,会留有一片空地,种上很多树,先让你调整好心情。”

——黄雪霞

“与知的资本无法在资产负债表中反映出来一样,这种开放、心旷神怡的感觉也无法用数字衡量。或许只有无法量化的感觉,才更靠近幸福吧。”

——《知的资本论》

《在火星上退休》

“这本书很有趣,介绍埃隆·马斯克怎样通过科技改变世界。之所以关注他,一方面是希望对投资有所帮助,另一方面也是受我孩子的影响。2012年,特斯拉上市ModelS,那时我的孩子就提到这位企业家,我才想进一步了解,跟孩子有更多共同话题。马斯克在南非出生,再到加拿大读书,后来到美国发展事业,他的经历可谓传奇。”

——王俊

“与马斯克一起创立PayPal的好友列夫琴说,马斯克就像一个‘在黑暗中舞剑的人’。他对未来有疯狂的展望,他认定的就一定会做到底。”

——《在火星上退休》

《美股70年》

“这本书的副标题是‘1948~2018年美国股市行情复盘’,作者对美股的发展史梳理得很详细,做了脉络性的分析。美股早年刚建立的时候,监管不太严格,出现了一次危机之后,就开始从严。通过阅读历史,我的感触会很深,因为人性总是不变的。公司也关注过日本股市的历史,翻译《日本的迷失》,对我都很有启发。”

——徐涵雯

“券商的卖方研究一般喜欢画出一条条曲线,但细节藏在‘魔鬼’中,有些东西是很奇妙的,非过程细节描述,不足以看懂其内在。”

——《美股70年》

《穷查理宝典》

“书中收录投资大师查理·芒格的11篇公开演讲,涉及他的投资体系,更重要的是对人性的把握,非常值得一读。投资不仅仅关乎纯技术层面,它难就难在在对人性的把握。能够真正做到这些的人,可能只有巴菲特、芒格,以及优秀的基金管理人。而我们,始终在学习的道路上。”

——曹元君

“代数学家雅各比说:‘反过来想,总是反过来想。’我得到正确判断的方法,通常是先收集各种错误判断的例子,然后仔细考虑该怎样避免这些下场。”

——《穷查理宝典》

文末彩蛋:2个相关小知识

监管规定,基金从业人员投资基金需符合持有时长要求——基金从业人员持有基金份额的期限不得少于6个月,高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本公司管理的基金份额及基金经理持有本人管理的基金份额的期限不得少于1年,投资货币市场基金以及其他现金管理工具基金不受上述期限限制。(证监会《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》)

基金公司的不同业务岗位与投研部门之间,设置有严格的信息防火墙。

文:黄可鸿

风险提示:本文所载内容根据对相关人员的访谈内容整理而来,不代表其对个别基金的推介。观点仅代表个人,不代表公司,不作为投资建议。基金的历史业绩不代表未来表现,基金投资需谨慎。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,投资者投资本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。基金收益有波动风险。观点仅代表个人,不代表公司立场,不作为投资建议,仅供参考。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

兴全商业模式基金近5年完整业绩及比较基准:2016(-1.64%/-8.32%),2017(0.88%/16.73%),2018(-1.59%/-19.20%),2019(60.10%/29.44%),2020(72.10%/22.40%)。兴全轻资产基金近5年完整业绩及比较基准:2016(-7.55%/-8.32%),2017(27.48%/16.42%),2018(-15.30%/-19.20%),2019(41.46%/29.44%),2020(40.05%/22.40%)。兴全趋势基金近5年完整业绩及比较基准:2016(-1.78%/-4.12%), 2017(25.29%/9.60%), 2018(-17.64%/-9.74%),2019(42.69%/19.53%),2020(48.00%/14.92%)。兴全社会责任基金近5年完整业绩及比较基准:2016(-7.38%/-8.32%),2017(41.26%/16.73%),2018(-32.49%/-19.20%),2019(44.33%/29.44%),2020 (61.16%/27.21%)。

我对多年投资基金的感受

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