量化和主动投资基金哪种更好(ETF和主动管理基金谁更强)

如今投资者进行投资,往往是由于看好某个主题行业的发展,希望投资其中享受行业发展的红利。由此诞生了很多主题行业背景的基金,那么投资者就面临选择难题了。你会是选择主动管理基金还是被动投资的ETF基金?

量化和主动投资基金哪种更好

首先我们来看看主动管理基金和ETF基本的特点有哪些。

主动管理基金: 场外申购交易,由经验丰富的基金经理精心耕耘,操作策略不透明,随时可以调节基金持仓,申赎费用高昂,对投资者能力要求很低;

ETF基金:场内交易可实时确认份额和净值,持仓跟踪公开发布的指数,操作策略透明,大多数是半年调仓一次,交易费用低廉,对投资者能力有一定要求;

总结下,主动管理基金有人帮你管投资,也适合真正不太想自己操心的投资者,相对来说费用高些;而ETF则只有权威机构半年管理一下持仓,投资所见即所得,对投资者选基能力要求更高,但是费用低廉

二者对比来说各有优劣,那么实际运行下来有人管的基金和没有人管的基金业绩到底怎样呢?高薪高智商的基金经理是否能胜过龙头的趋势呢?我们精选了4个今年火热的主题行业,以及行业的知名主动管理基金和龙头行业ETF基金做一个比拼,时间范围就是今年以来。

一、消费主题

三只知名消费主题主动管理基金和三只消费主题ETF比拼下来,可以发现大体上收益水平相当,而平均下来ETF有一定优势。这一个主题上可以说ETF小胜。

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易方达消费行业股票

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嘉实新消费股票

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汇添富消费行业混合

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二、医药主题

生物医药是今年最强的板块,这个主动管理基金扳回一城,今年以来平均收益超过ETF 8%。但是,我们要注意近一个月以来ETF平均跌幅远小于主动管理基金,说明主动管理基金依靠前期疫苗概念大幅提升了业绩但是近期同样受到回落的影响很大。而ETF持仓则较为稳健,显然波动大的疫苗股权重并不是太高。

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汇添富医药保健混胡A

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南方医药保健灵活配置混合

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华宝医药生物混合

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三、军工

军工板块,从总收益上总体上主动基金更有优势,但也有跑得很差一只。主动管理基金的缺陷仍然是回撤幅度惊人,基金经理利用主动基金的灵活性适时配置热门股固然短期获得高收益,但是也难以避免下行回撤。真是鱼和熊掌难以取舍。

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前海开源中航军工

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易方达国防军工混合

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富国军工主题混合

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四、科技主题

科技主题,大国崛起的必经之路。这个板块主动管理基金遭ETF碾压,从稳定性上更是差得很远。选主动管理基金就是要看基金公司和基金经理,诺安成长从赶上一波半导体热潮成为明星品种到现在掉下神坛,实在值得回味。更有趣的是,诺安成长持仓现在完全就是一只芯片ETF,难道其基金经理已经明悟了大道至简的终极奥义?

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广发科技创新混合

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银河创新成长混合

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诺安成长混合

量化和主动投资基金哪种更好

以上诺安成长的持仓可以看出,其操作风格比ETF激进很多,大肉大面的类型也许也符合某些投资者的胃口,但实际上收益还比不上真正的芯片ETF。


总结

木鱼经过总结分析,能够有以下几个观察分享给大家:

1、从收益上主动管理基金总体上没有明显优势,胜负各有一半,不同行业需要进一步分析,挑选基金经理的潜在成本其实很高;

2、ETF基金在稳健程度上优势显著,这也是因为基金经理总是倾向于获得高阿尔法收益而配置了风险较大的热门品种且持仓成分股较少造成的;

3、主动管理基金在非长牛的主题行业和市场周期表现更有说服力,因为基金经理有更大的空间择时和控仓;

4、主动管理基金优势是往往可以自己坐庄,在主升波段自己炒作持仓股无视市场规律以获得高额收益,但后续回撤幅度也大,投资者可以利用这个特点及时止盈;

5、主题投资角度,结合费用考虑,ETF更适合有基础投资意识的投资者进行定投,不是纯白投资者又何必多花手续费,而且主动管理基金也很难证明自己更强,还是要靠挑对人;

6、主动管理基金选择,其实更需要的是选对基金经理和基金公司,一旦挑对了适合一次性重仓投入。至于定投主动管理基金则意义不大,因为基金经理本身就一直在调整投资策略,定投无法匹配波段特征,反而因为操作频率增加而多花手续费。

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