简述etf基金投资策略(5种ETF投资策略)

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上期我们介绍了两种轮动的策略,分别是大小盘轮动和行业轮动,这期我们继续了解剩下的五种ETF投资策略。

金字塔法买入卖出策略

金字塔投资法最早是由利弗莫尔提出的,就是那位大名鼎鼎的投机家。利弗莫尔从来不奢求在最低点买入,最高点卖出。他的理念就是,如果你每次都能吃到中间这段最肥美的利润,那几年下来你就发财了。

金字塔投资法一个基本认识是,没有人能够完全预测市场的趋势,既然不能完全预测,那就不预测了。这种方法的操作原则就是,正金字塔买进,倒金字塔卖出。

正金字塔买进说的是下跌幅度越大,买入越多,价格上涨时,买进逐渐减少。

简述etf基金投资策略

倒金字塔卖出说的是,随着价格上升,卖出数量也逐渐增加。具体跌多少,加多少仓;涨多少,减多少仓,没有绝对的指标。这其实取决于你对市场的看法,如果看好未来市场,满仓也不是不可能。如果你对未来的整体市场不看好,又怕上涨踏空,就留些底仓。但总而言之,这种方法要解决的问题其实并不是如何判断市场选择仓位的问题,而是有意识地避免高买低卖。与其说这是一种投资策略,不如说这是一种仓位管理。

网格策略

书里提到了第四种投资策略,网格交易法策略。这个策略我们之前也讲过。核心思想是在下跌时,分档买入,在上涨时分档卖出,客观做到在网格区间内低买高卖。

简述etf基金投资策略

作者举了一个国外的经典仓位管理系统的例子,某只蓝筹股现价为10元,本金是20万元。第一次买入10万,每下跌1元就买入1万元,每上涨1元就卖出1万元,这就是经典的网格交易。只要股票不退市,就一直有获利的机会。

网格交易法也存在几个问题。

一是跌破最低价,会出现亏损。市场不可预测,这种情况也是有可能出现的,而且出现的时候会让人怀疑是否还有坚持下去的必要。最好是死扛,但真到那时候,往往是出现公司可能退市之类的巨大利空,死扛也不是那么容易做到。

第二是突破高价位后空仓。这点没什么好说的,投资绝不能眼红。

第三是资金使用效率不高,如果市场迟迟不进入预定档位,可能一年下来只有20%~30%的资金派上用场。这个因素确实需要格外关心。

第四是不适合上班族。上班没那么多时间做如此频繁的交易。但这并不是他的毛病,而是这个策略的特点。我们要关心的其实是这种策略的收益率和可靠性,如果收益率足够高,上班肯定不会影响赚钱。

那么网格交易法适合哪些品种呢?

首先是ETF品种好于股票,个股容易出现黑天鹅,这点不言而喻。二是选择低估值的底部品种。这点也容易理解,可是,现在地产板块估值足够低,也处于底部区间,那么你敢不敢选呢?这点并不简单。第三是,波动率过低的品种,波动太低则很难触发买卖。

总而言之,网格交易策略在区间震荡的环境中效果比较好,在持续下跌行情中表现差于空仓,在持续上涨的行情表现不如满仓。这并不是它的缺点,而是它的特点。

分批买入策略

第五种是分批买入策略,分批买入法是一种比较保守的投资方式。作者认为,在对当前市场没有较大把握或者没有持续现金流的情况下,最好不要一次买入,可以采用分批买入,对于不具备择时能力的投资者是一种很好的选择。

作者分析了三种情况,分别是上涨市场、下跌市场和震荡市场,他得出的结论是震荡市场分批买入效果最好。其实,我们如何判断出未来市场是上涨市场、下跌市场、或者震荡市场才是本事。

这个方法的底层逻辑行不通,因为市场根本无法预测这已经是共识了,这和自己对未来有没有把握判断出市场走势没多大关系,你对自己再有把握,也不能判断出未来市场的走势。还是那句话,如果真能判断出市场未来方向,应该看不上这种保守的策略了。

但这个策略并不是没有用处,分批买入的思路是正确的,不管自己对未来的行情有没有把握,一次性全部进去都不值得推崇。

定投策略

第六种策略是定投策略,定投策略前面已经花了4本书的篇幅介绍,有兴趣可以看第13期和14期。

波段操作策略

最后一种是波段操作,关于波段操作,作者书里用的是均线。均线是典型的技术型指标,关于技术分析,《漫步华尔街》一书花了巨大的篇幅嘲讽了一番技术分析。由于我个人情感上接受不了技术分析,所以我选择站在《漫步华尔街》的作者伯顿马尔基尔这边。这里也不展开说明了。

《ETF投资指南》这本书提供了七种策略,其中多种策略更像是仓位管理,比如金字塔买入卖出策略、分批买入策略,而定投不仅仅适用于ETF,也适用于其他基金。大小盘轮动、行业轮动和波段操作都是试图去赚市场波动的钱,当然这三种方法都能赚到钱,只不多要求比较高。


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